MK4: Abif propone reformular el Fonavi y llama a evitar riesgos de captura política

Un llamado a reformular el Fondo Nacional para la Vivienda (Fonavi) realizó la Asociación de Bancos (Abif), esto en el marco de la discusión del proyecto de ley de Reforma al Mercado de Capitales y Financiamiento para la Vivienda, que se encuentra en su segundo trámite constitucional en la Comisión de Hacienda del Senado.

En su presentación, el presidente de la Abif, José Manuel Mena, planteó que el deducible que se ha planteado hasta ahora en la discusión -de 3,5%, pero que deberá ser definido por reglamento- mantiene una parte relevante del riesgo en el originador, y que dicho rango “tiene un problema” pues, considerando el historial de impagos de las carteras de los originadores, dicho deducible no se traducirá en “una disminución de costos para los clientes”.

Sin embargo, el punto que Mena abordó con mayor profundidad es el gobierno corporativo del Fonavi. Al respecto, comentó que, el diseño del proyecto, deja a Banco Estado concentrando tres roles: “Está concentrando la representación administrativa y legal del Fonavi, participa como originador de crédito y además evalúa, así está planteado, la continuidad del Fonavi al cuarto año”.

Además, expuso que la gobernanza del Fonavi se encontrará en el Comité Ejecutivo de BancoEstado, “el cual, debo recordar, está designado íntegramente por el Presidente de la República. En ese sentido, creo que debemos buscar los mecanismos para mitigar los riesgos de captura política que puede tener el Fonavi”, dijo Mena.

En esa línea, agregó que “no tengo ninguna duda del Comité Ejecutivo actual, pero es necesario mirar en el mediano, largo plazo, que un gobierno populista no ejerza una forma distinta de toma de decisiones”.

El presidente del gremio recordó que el Fonavi, según el proyecto, podría tener un tamaño de hasta US$22 millones, lo que “significa más del 20% del total de stock de colocación de hipotecarios de todo el mercado”, comentó.

Adicionalmente, indicó que el proyecto tampoco hace mención “en términos del límite de recursos por originador, esto significa que hay una situación de concentración que se podría dar en originadores”.

A raíz de estos problemas, José Manuel Mena planteó la posibilidad de rediseñar el fondo. En esa línea, expuso que “podría haber un mecanismo como el Fogaes en el sentido de que es posible al momento de la licitación, tener claro cuántos son los puntos básicos de menor costo para el cliente, y establecer un mecanismo de posterior traspaso a las instituciones financieras que han ganado esa licitación, pero por supuesto partiendo desde el minuto cero con una menor tasa al cliente, mecanismo similar como señalo al Fogaes”, sostuvo.

En concreto, la Abif propuso un fondo con una duración de 5 años y de US$500 millones iniciales, que considere un traspaso voluntario de cartera a considerar en la asignación de recursos, focalizando los beneficios del Fonavi en el traspaso de menor costo de fondo asociado a licitaciones.

Sobre la transferencia de riesgo, no se considerará un deducible hasta un loan to value de 80%, nivel a partir del cual se considerará un deducible escalonado.

Respecto del gobierno corporativo, plantearon un directorio donde tres de sus miembros sean designados por el presidente de la República y aprobados por el Senado, y una auditoría y control permanente. En tanto, el Banco Central deberá hacer una evaluación al segundo año.

En la sesión también expuso el presidente de BancoEstado, Mario Farren, donde argumentó que sería necesario que el Fonavi no tuviera una duración máxima.

Actualmente el proyecto señala que su duración será de 10 años, pero según Farren, el fondo “debiera tener una duración indefinida, porque nos parece que es una señal muy mala para el mercado, tanto para los deudores hipotecarios como para los inversionistas que adquieran los bonos”.

A la vez, defendió el gobierno corporativo del Fonavi, considerándolo robusto por las “múltiples capas de control”, partiendo “por el propio Ministerio de Hacienda, el Banco Central, que ha pedido ser parte de los informes que emita el Fonavi”, entre otros aspectos.

Este miércoles continuará la discusión de la iniciativa.

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