إيفركور ISI تخفض تصنيف سهم HP Enterprise بسبب التقييم

Investing.com - خفّضت إيفركور ISI تصنيف سهم HP Enterprise () إلى "في الخط" من "أداء متفوق" يوم الجمعة، مع الإبقاء على سعر مستهدف قدره 65 دولار. يتداول السهم حالياً عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 31.16، غير أن نسبة PEG البالغة 0.24 فحسب تشير إلى أن معدل النمو قد يبرر التقييم الحالي. ووفقاً لتحليل InvestingPro، يبدو السهم مقيّماً بشكل عادل عند مستوياته الحالية.

وأوضحت الشركة أن التخفيض يعكس الارتفاع الأخير في سعر السهم، إذ أغلق عند 62.08 دولار في 11/09/2024، مرتفعاً بنسبة 158.5% منذ بداية العام مقارنةً بمكسب مؤشر البالغ 11.9%، وبنسبة 37.6% منذ بداية الربع مقارنةً بارتفاع المؤشر بنسبة 2.1%. ويتداول سهم HP Enterprise حالياً عند 13 ضعفاً لأرباح السنة المالية 2027 مقارنةً بمتوسطه الخمسي البالغ 8 أضعاف، و14 ضعفاً لقيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2027، بما يتوافق مع متوسطه التاريخي.

وأشارت إيفركور ISI إلى أن الأسهم مقيّمة بشكل عادل عند مستوياتها الحالية، ولفتت إلى ندرة المحفزات قريبة الأجل التي قد تدفع نحو مزيد من التوسع في مضاعفات التقييم، لا سيما أن تحسين الربحية لا يزال مرهوناً بتحسّن إمدادات قطاع الشبكات. ويمثل قطاع الشبكات أكثر من 50% من أرباح القطاع قبل الفوائد والضرائب، وعلى الرغم من نمو الطلبات بنسبة 36% في ربع يوليو، إلا أن الإيرادات المعدّلة ارتفعت بنسبة 10% على أساس سنوي، وهو ما يقل عن نسبة 28% لشركة سيسكو سيستمز و38% لشركة أريستا، ويتوافق مع نسبة 10% لشركة Extreme Networks.

وحددت الشركة ثلاثة محفزات ينبغي مراقبتها: الأول هو اندماج Juniper، حيث لم تتحسن هوامش قطاع الشبكات بشكل ملموس رغم انخفاض تكاليف الاستحواذ عن المتوقع؛ والثاني هو جودة المزيج والهامش، إذ يعتمد إطار السنة المالية 2027 على قطاعي السحابة والذكاء الاصطناعي بدلاً من قطاع الشبكات ذي الهوامش الأعلى؛ والثالث هو الرياح المواتية لمنصة Helios، التي يُرجَّح أنها ستتحقق في أواخر السنة المالية 2027 والسنة المالية 2028.

وأشادت إيفركور ISI بأداء الإدارة القوي في العام الأول عقب إتمام صفقة Juniper في ظل ظروف إمداد صعبة، مشيرةً إلى أن الأسهم استفادت من مكسب بلغ 192% منذ إتمام الصفقة.

وفي أحدث التطورات، أعلنت HP Enterprise عن نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026، مسجّلةً أرباحاً بلغت 1.11 دولار للسهم، متجاوزةً توقعات كل من مجموعة غولدمان ساكس إنك وتوافق FactSet. وقد دعم أداء الشركةُ قوةُ إيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي وتحسّن هوامش EBIT في هذين القطاعين. وعلى إثر هذه النتائج، رفعت HP Enterprise توجيهاتها للسنة المالية 2026، متوقعةً نمواً في الإيرادات بين 34% و37%، وأرباحاً مخففة غير GAAP للسهم تتراوح بين 3.75 دولار و3.85 دولار، إلى جانب تدفق نقدي حر يتجاوز 3.75 مليار دولار.

وردّت Deutsche Bank برفع سعرها المستهدف لسهم HP Enterprise إلى 68 دولار، مستندةً إلى مستويات قياسية من الطلب والأوامر مدفوعةً بالذكاء الاصطناعي. كما رفعت Raymond James سعرها المستهدف إلى 86 دولار، مستشهدةً بالنتائج الفصلية القوية والتوقعات المحسّنة للسنتين الماليتين 2026 و2027. وعدّلت Truist Securities سعرها المستهدف إلى 70 دولار، مسلّطةً الضوء على قوة قطاع السحابة والذكاء الاصطناعي وتحسّن الهوامش.

في المقابل، خفّضت Wells Fargo سعرها المستهدف إلى 54 دولار، معربةً عن مخاوفها إزاء وتيرة تحويل الإيرادات ونسبة EBIT الأساسية. وعلى الرغم من تباين وجهات النظر هذه، أبقت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "شراء" بسعر مستهدف قدره 75 دولار، مؤكدةً ثقتها في أداء HP Enterprise. وتعكس هذه التطورات تبايناً في آراء المحللين حول آفاق الشركة المستقبلية.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا