熱門族群》後黃仁勳時代來了！ ASIC廠撿到槍

〔記者卓怡君／專題報導〕輝達創辦人黃仁勳閃電請辭，衝擊全球AI概念股，後黃仁勳時代來臨，法人分析，輝達2027年出貨訂單大致敲定，供應鏈風險移向2028年後的產品節奏與ASIC（客製化晶片）分流，其中ASIC發展有望加速崛起，聯發科（2454）、世芯-KY（3661）、創意（3443）、巨有（8227）、智原（3035）等相關個股未來ASIC接單有望進一步成長。

黃仁勳下台後，全球AI訓練、推論及Agentic AI（代理式AI）需求仍將持續成長，若大型CSP（雲端服務供應商）將部分GPU預算轉向自研ASIC，有利ASIC市占率提升。聯發科目前拿下Google TPU v8與v9兩大專案，成為未來三年營收大增的主力，聯發科指出，預期AI ASIC業務（Google TPU v8）第四季將貢獻25億美元營收，2027年AI ASIC業務可達160億美元，達到先前營收目標區間的上緣，約佔AI ASIC市場的20%；至於TPU v9預計將按時完成Tape-out（設計定案），並於2028年第一季開始量產，此外，由於TPU v9的出貨量高度取決於Intel（英特爾）EMIB-T載板的供應情況，但聯發科對EMIB-T良率改善抱持信心，也正與客戶密切合作開發第三代產品（TPU v10），並表示將於適當時機公布更多細節。

創意搭上Google自研Axion CPU 2與Axion 3商機，同時也拿下微軟下一代CPU專案，市場推估CPU與TPU配置比例有望由1：4提高至1：2，帶動CPU量產營收成長，法人預估，Google Axion CPU需求維持強勁，創意參與其晶片設計，看好2027及2028年需求優於原先預估，Axion3已進入晶圓投片（Wafer-in）階段，預計2027年年中完成晶圓出片（Wafer-out），進度符合預期。

世芯受惠AWS（亞馬遜雲端服務公司）Trainium新專案及新客戶加入接棒，支撐2027至2028年強勁成長，法人預估，2027年Trainium3貢獻世芯營收可達1015.6億元，年增103%，Trainium4採台積電N2 GAA（環繞閘極）及Chiplet架構，預計2027年第四季小量量產，2028年放量。此外，第二家美系客戶預計2027年第二季開始貢獻量產營收，規模約10億美元，可降低對單一客戶的高度依賴。