Küresel piyasalarda gözler Fed Başkanı Warsh’un Jackson Hole mesajlarında

ABD’de önceki gün açıklanan makroekonomik verilerin enflasyonist baskıların devam ettiğine işaret etmesi, çip üreticisi Nvidia’nın beklentilerin üzerinde gelen bilançosunun piyasalarda oluşturduğu olumlu havayı sınırladı.

Fed’in enflasyon görünümünü takip ederken yakından izlediği kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, temmuz ayında aylık bazda yüzde 0,2 yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Verinin ardından fiyatlar genel seviyesindeki yukarı yönlü hareketin önümüzdeki dönemde de sürebileceğine yönelik soru işaretleri arttı.

Piyasalarda enflasyonun bir miktar ılımlı seyretmesine karşın tamamen ortadan kalkmadığı değerlendirmesi, yatırımcıların bu yıl faiz artışı beklentilerini korumasına neden oldu. Bu tablo, yapay zeka temasının geleceğine ilişkin önemli sinyaller veren Nvidia’nın güçlü bilançosunun risk iştahı üzerindeki olumlu etkisini sınırladı.

FED’İN FAİZ KARARINA İLİŞKİN BEKLENTİLER

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in gelecek ay politika faizini yüzde 66 ihtimalle değiştirmeyeceği öngörülüyor. Fed’in ekim ayında 25 baz puanlık faiz artışına gitme ihtimali ise yüzde 62 olarak fiyatlanıyor.

Faiz beklentilerine en duyarlı ABD’nin 2 yıllık tahvil faizi, söz konusu gelişmelerin ardından yaklaşık 3 baz puan yükselerek yüzde 4,23 seviyesine çıktı.

Yatırımcıların odağında bugün Fed Başkanı Kevin Warsh’un Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda vereceği mesajlar bulunuyor. Fed Yönetim Kurulu üyeliği yaptığı 2006-2011 döneminde ve daha sonra Stanford Üniversitesindeki akademik çalışmaları sırasında Jackson Hole toplantılarına aktif olarak katılan Warsh, Fed Başkanı sıfatıyla etkinlikte ilk kez konuşacak.

Analistler, Warsh’un ilerleyen dönemde hangi gelişmelerin faiz artırımına neden olabileceğine ilişkin daha ayrıntılı mesaj vermesinin piyasalardaki tansiyonu azaltabileceğini ve risk primlerinin gerilemesine katkı sağlayabileceğini belirtiyor. Para politikası adımlarının yönü ve zamanlamasına ilişkin net bir mesaj verilmesinin de piyasalar üzerinde etkili olabileceği ifade ediliyor.

Fed’in politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında tuttuğu son toplantının ardından açıklamalarda bulunan Warsh, fiyat istikrarının sağlanması konusundaki kararlılığını yinelemiş ve enflasyon hedefinde herhangi bir gevşeme olmadığını belirtmişti.

DİĞER FED YETKİLİLERİNDEN FAİZ MESAJLARI

Fed yetkililerinin açıklamaları da piyasaların gündeminde yer alıyor.

Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, enflasyonun inatçı ve katı bir görünüm sergilediğini söyledi.

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise enflasyon konusunda harekete geçme zamanının geldiğini belirterek, enflasyonun hedefin üzerinde uzun süre kalmasının daha sonra düşürülmesini zorlaştıracağını ve bunun bireyler ile işletmeler üzerindeki sıkıntıları artıracağını ifade etti.

Boston Fed Başkanı Susan Collins de enflasyonun düşmeye devam ettiğini gösteren yeterli kanıtı görmemesi halinde faiz artışını desteklemeye açık olduğunu dile getirdi.

Bugün ayrıca tarım dışı istihdam verisine ilişkin bir revizyonun açıklanması bekleniyor.

ABD’DE DOLAR VE TAHVİL FAİZLERİ YÜKSELİYOR

Jeopolitik gelişmeler tarafında Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiğini olumlu etkileyebilecek gelişmeler petrol piyasalarında yakından izlenirken, ABD Başkanı Donald Trump İran’a ilişkin açıklamalarda bulundu.

Trump, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda İran’ı "çökmekte olan bir ülke" olarak nitelendirdi. Fox News muhabiri Jonathan Hunt’ın İran hakkındaki haberlerinin hatalı olduğunu savunan Trump, İran ile görüşmek istemediğini ve İran’ın anlaşmaya varmak için yalvardığını iddia etti.

ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı da 22 Ağustos ile sona eren haftada 4 bin kişi azalarak 203 bine geriledi. Böylece başvurular piyasa beklentisinin altında kaldı.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, önceki gün yüzde 4,68 seviyesine yükselmesinin ardından artışını ikinci güne taşıdı ve yeni günde yüzde 4,69 seviyesinde bulunuyor.

Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentiler ve Warsh’un fiyat istikrarını önceleyen mesajlar verebileceği beklentisi dolara yönelik talebi destekliyor. Dolar endeksi yüzde 0,1 artışla 99,2 seviyesinde seyrediyor.

Doların güçlenmesi ve tahvil faizlerinin yüksek seviyesini korumasıyla altının alternatif maliyeti artarken, altının ons fiyatı yüzde 0,5 düşüşle 4 bin 580 dolardan işlem görüyor. Ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı da yüzde 0,6 gerileyerek 89,2 dolara indi.

ABD borsalarında ise S&P 500 endeksi yüzde 0,72, Nasdaq endeksi yüzde 1,57 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,2 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık seyirle başladı.

AVRUPA BORSALARINDA SATIŞ AĞIRLIKLI SEYİR

Avrupa borsalarında önceki gün Almanya dışında satış ağırlıklı bir görünüm öne çıktı. Yatırımcılar, Jackson Hole toplantısındaki para politikası mesajlarının yanı sıra ABD ile İran arasında diplomatik temasların yeniden kurulma ihtimalini ve bu beklentilerle gerileyen Brent petrol fiyatlarındaki hareketliliği takip ediyor.

Avrupa Merkez Bankasının (ECB) dün yayımlanan para politikası toplantı tutanakları da gündemin önemli başlıkları arasında yer aldı. Tutanaklarda, enflasyonun düşmemesi halinde bankanın yakın zamanda yeni bir faiz artışına hazır olduğu belirtildi.

Kararların gelecek dönemde açıklanacak verilere bağlı olacağı vurgulanan tutanaklarda, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme görülmemesi halinde yeni bir faiz artışının gerekli olabileceği ifade edildi.

Bununla birlikte ECB Yönetim Konseyi’nin eylül ayında faiz artıracağına ilişkin önceden verilmiş bir taahhüdünün bulunmadığına yönelik iletişimin korunması gerektiği belirtildi. Bazı Konsey üyeleri ise haziran toplantısından bu yana gelen verilerin para politikasındaki sıkılaşmanın sürmesini desteklediğini ve temmuz toplantısında olası bir faiz artışına karşı olmadıklarını aktardı.

ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel de Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda "Finansal İnovasyon: Ödemeler ve Politikalar İçin Etkileri" başlıklı panelde konuşacak.

Avrupa borsalarında İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,79, İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 1,17 ve Fransa’da CAC 40 yüzde 1,68 gerilerken, Almanya’da DAX 40 yüzde 0,31 yükseldi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık başladı.

ASYA PİYASALARINDA WARSH ÖNCESİ TEMKİNLİ HAREKET

Asya piyasalarında Nvidia’nın güçlü bilançosu ve gelecek döneme yönelik olumlu beklentileri risk iştahını destekledi. Ancak Fed Başkanı Warsh’un olası şahin mesajlarına ilişkin beklentiler, yatırımcıların daha temkinli hareket etmesine neden oldu.

Bölgede Güney Kore dışında genel olarak pozitif bir seyir izlenirken, Japonya’da enflasyonun hızlandığına ilişkin işaretler görüldü.

Japonya’da ağustos ayında Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda yüzde 1,9 arttı. Böylece enflasyon önceki aya göre hızlandı.

Taze gıda ve enerji fiyatları hariç Tokyo çekirdek TÜFE de ağustosta yüzde 2 yükseldi. Temmuz ayında bu oran yüzde 1,8 seviyesindeydi.

Japonya’da işsizlik oranı ise temmuz ayında yüzde 1,18 ile beklentilerin altında kaldı. Verilerin ardından Japonya Merkez Bankasının (BoJ) gelecek ay faiz artıracağına yönelik beklentiler güç kazandı.

Piyasalarda kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,3, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,1 ve Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,3 yükseldi. Güney Kore’de Kospi ise yüzde 1,7 geriledi.

BIST 100 ENDEKSİ GERİLEDİ

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, önceki gün satış ağırlıklı bir seyir izleyerek günü yüzde 0,24 düşüşle 14.575,51 puandan tamamladı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise akşam seansında normal seans kapanışına kıyasla yüzde 0,13 yükseldi.

Öte yandan Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Payların İlk Halka Arzına İlişkin Başvuruların Sonuçlandırılmasında Öncelik Verilecek Kriterlere İlişkin Kurul İlke Kararı’nı yayımladı.

Karara göre halka açık olmayan ortaklıkların paylarının ilk halka arzına yönelik başvurularda belirlenen kriterlerden en az birinin karşılanması ve şirket tarafından talepte bulunulması halinde başvurular, Kurulun internet sitesinde ilan edilen başvuru sıralamasına tabi tutulmadan öncelikli şekilde sonuçlandırılabilecek.

Ayrıca halka arz edilecek payların piyasa değerinin 15 milyar lirayı aşması ve yurt dışı yatırımcı grubuna en az yüzde 50 tahsisat öngörülmesi şartıyla uluslararası mevzuata uygun şekilde yapılacak halka arzlara ilişkin başvurular da öncelikli olarak sonuçlandırılabilecek.

Dolar/TL önceki günü 48,1580 seviyesinden tamamlarken, bankalararası piyasada yeni güne yüzde 0,2 yükselişle 48,2450 seviyesinden başladı.

Analistler, yurt içinde ekonomik güven endeksi ve dış ticaret dengesi verilerinin, yurt dışında ise Fed Başkanı Warsh’un konuşmasının, Almanya’da işsizlik oranının, Avro Bölgesi ekonomik güven endeksinin ve ABD’de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ile enflasyon beklentilerinin takip edileceğini belirtti.

Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.500 ve 14.400 puan seviyeleri destek, 14.700 ve 14.800 puan seviyeleri ise direnç olarak öne çıkıyor.

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Sorumluluk Beyanı