بنك أوف أمريكا يخفض تصنيف سهم Amrize بسبب مخاوف النمو

Investing.com - خفّض بنك أوف أمريكا للأوراق المالية (BofA Securities) تصنيف سهم شركة Amrize Ltd (NYSE:AMRZ) إلى "أداء دون المستوى" من "محايد"، وخفض السعر المستهدف للسهم إلى 40.00 دولار من 50.00 دولار. يتداول السهم حالياً عند 37.25 دولار، متحوماً فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 36.55 دولار، وبانخفاض 30% منذ بداية العام.

خفّض البنك تقديراته للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للفترة 2027-2028 بنحو 3%، وبات الآن أدنى من متوسط توقعات المحللين بنحو 6%. يتوقع بنك أوف أمريكا معدل نمو سنوي مركب يبلغ نحو 3% للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، و6% لربحية السهم خلال الفترة 2026-2028، مع استبعاد أي عمليات استحواذ كبرى.

وأشار البنك إلى جملة من المخاطر التي تواجه آفاق نمو Amrize، من بينها احتمال استقرار أسعار الأسمنت في الولايات المتحدة التي تمثل نحو 30% من الأرباح، فضلاً عن مخاطر تراجع الظروف الاقتصادية الكلية والطلب في كندا التي تمثل بدورها نحو 30% من الأرباح. كما أشار البنك إلى مخاطر ناجمة عن موسم أعاصير هادئ قد يؤثر سلباً على الطلب في قطاع الأسقف.

وسلّط بنك أوف أمريكا الضوء على إشكاليات تشغيلية وتقارير إدارية وتغييرات في الإدارة منذ عملية الفصل عن الشركة الأم. وأشار البنك إلى أن ردود فعل السوق الأخيرة على استحواذ CRH على Arcosa واستحواذ Martin Marietta على Lhoist NA تشير إلى أن صفقات الاندماج والاستحواذ الكبرى لا تُعدّ دائماً محفزات إيجابية على المدى القصير.

من المتوقع أن تبلغ نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لدى Amrize نحو 1.20 مرة بنهاية عام 2026. وأشار البنك إلى أن سجل الإدارة في عمليات الاندماج والاستحواذ خلال فترة عملها في Holcim كان إيجابياً، غير أنه كان مدفوعاً بدورة هوامش مواتية في قطاع الأسقف الأمريكي، وهي دورة انقلبت الآن.

وفي سياق التطورات الأخيرة، شهدت Amrize Ltd تعديلات عدة في تصنيفات المحللين والأسعار المستهدفة. فقد خفّض بنك UBS سعره المستهدف للسهم إلى 42.00 دولار من 57.00 دولار، مستنداً إلى توقعات أرباح أضعف مع الإبقاء على تصنيف "محايد". وأطلق بنك Barclays تغطيته للسهم بتصنيف "وزن مساوٍ للسوق" وسعر مستهدف عند 55.00 دولار. كما خفّضت مجموعة Bernstein SocGen سعرها المستهدف إلى 60.00 دولار من 70.00 دولار، مع الإبقاء على تصنيف "أداء أفضل من السوق"، مسلّطةً الضوء على ضغوط التسعير الضعيفة. وعدّل Oppenheimer سعره المستهدف إلى 55.00 دولار من 62.00 دولار، محافظاً على تصنيف "أداء أفضل من السوق" في أعقاب جولة ميدانية على عمليات Amrize للأسمنت في تكساس. أما بنك أوف أمريكا للأوراق المالية فقد خفّض تصنيف Amrize إلى "أداء دون المستوى" من "محايد"، مع خفض السعر المستهدف إلى 40.00 دولار بسبب مخاوف النمو ومراجعة تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفترة 2027-2028 نحو الأدنى. وتعكس هذه التطورات مجتمعةً تبايناً في وجهات نظر المحللين حول الأداء المالي لشركة Amrize وظروف السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا