JPMorgan reitera su calificación de Standard Chartered tras sólidos resultados del tercer trimestre

Investing.com - JPMorgan reiteró su calificación de Sobreponderar y su precio objetivo de 24,70 GBP para Standard Chartered Plc. () (OTC:SCBFY) tras los resultados del banco en el tercer trimestre. Las acciones cotizan actualmente con un PER de 12,89 y una capitalización de mercado de 58.060 millones de dólares, aunque el análisis de InvestingPro sugiere que las acciones están ligeramente sobrevaloradas en relación con su estimación de valor razonable.

El rendimiento de Standard Chartered en el tercer trimestre superó las expectativas en todas las divisiones. El beneficio antes de impuestos se situó un 13% por encima del consenso elaborado por la propia compañía, impulsado por unos ingresos un 4% superiores y unos beneficios previos a provisiones un 7% por encima de lo esperado. Los ingresos netos por intereses superaron las previsiones en un 2%, respaldados por un sólido crecimiento de los préstamos del 4% trimestre a trimestre. La rentabilidad sobre el capital ordinario del banco se sitúa en el 9% en los últimos doce meses, mientras que un consejo de InvestingPro destaca que las acciones cotizan con un PER bajo en relación con el crecimiento de beneficios a corto plazo, uno de los 11 consejos exclusivos disponibles para los suscriptores.

Los ingresos por gestión de patrimonio aumentaron un 26% interanual y superaron las expectativas en un 8%, con 19.500 millones de dólares en dinero nuevo neto, incluidos 9.000 millones de dólares en patrimonio, con una tasa de flujo neto anualizada del 14%. Los ingresos de mercados superaron las previsiones en un 3%, impulsados por los ingresos por flujos, que crecieron un 21% interanual, compensando un rendimiento bancario más débil, que aumentó un 7% interanual.

El banco espera ahora que el crecimiento de los ingresos totales para el ejercicio fiscal 2026 supere el rango del 5-7% y que la ratio de costes sobre ingresos sea de aproximadamente el 60%. El grupo prevé activos ponderados por riesgo para el ejercicio fiscal 2026 de aproximadamente 275.000 millones de dólares, incluidos los ajustes de Basilea 4 y de riesgo operacional. Un descenso de 30 puntos básicos en el capital de nivel 1 ordinario del Pilar 2A ofrece aproximadamente 300 puntos básicos de margen respecto al extremo inferior del rango objetivo del 13-14% del grupo.

JPMorgan mantiene su preferencia por Standard Chartered frente a HSBC, con las acciones cotizando a 8,3 veces el precio sobre beneficios y 1,3 veces el precio sobre el valor neto tangible de los activos, para una rentabilidad sobre el capital tangible del 16,1% en el ejercicio fiscal 2028. El banco ha generado una rentabilidad total del 36,9% durante el último año y ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,3%.

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