KeyBanc rebaja la calificación de Cogent Communications por preocupaciones de crecimiento

Investing.com - KeyBanc rebajó la calificación de Cogent Communications () a Sector Weight desde Overweight el jueves. La acción se desplomó más de un 30% en la última semana hasta los 4,69 dólares, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 4,51 dólares.

La firma citó el lento crecimiento del negocio heredado, la lenta aceleración en Waves y el continuo y rápido declive de los ingresos de Sprint como factores que presionan el crecimiento de los ingresos. KeyBanc señaló que las iniciativas de reducción de costes y las ventas de centros de datos tienen un beneficio limitado, y expresó su preocupación por los problemas de refinanciación y el flujo de caja libre negativo. Según los consejos de InvestingPro, la empresa opera con una carga de deuda significativa y está consumiendo efectivo rápidamente, con un flujo de caja libre apalancado negativo de 142,92 millones de dólares. InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CCOI, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la empresa, que actualmente se califica como "DÉBIL".

Los ingresos totales de 231,2 millones de dólares quedaron por debajo de las estimaciones del consenso de 234,9 millones de dólares y representaron una tasa de crecimiento en moneda constante del -4,2% interanual, frente al -4,6% interanual del segundo trimestre de 2026. El EBITDA ajustado de 48,9 millones de dólares quedó por debajo del consenso de 50,5 millones de dólares, representando un margen de EBITDA ajustado del 21,1% frente al consenso del 21,5%.

Los ingresos corporativos, Net-Centric y empresariales fueron de 97,1 millones de dólares, 107,2 millones de dólares y 27 millones de dólares, respectivamente, en comparación con las estimaciones del consenso de 100,2 millones de dólares, 106,7 millones de dólares y 27,9 millones de dólares. Los ingresos de Sprint fueron de aproximadamente 29 millones de dólares frente a los 34 millones de dólares del trimestre anterior, mientras que los ingresos del núcleo de Cogent fueron de aproximadamente 201 millones de dólares frente a los 200 millones de dólares del segundo trimestre.

El crecimiento del núcleo de Cogent ha vuelto a desacelerarse hasta aproximadamente un nivel plano trimestre a trimestre, y con Sprint cayendo aproximadamente 5 millones de dólares, KeyBanc señaló que es difícil ver un camino claro de regreso a un sólido crecimiento de ingresos en el corto plazo.

En otros desarrollos recientes, Cogent Communications presentó sus resultados del tercer trimestre con una pérdida ajustada por acción más reducida de lo esperado de 0,62 dólares, en comparación con las previsiones de los analistas de una pérdida de 0,77 dólares. Sin embargo, los ingresos de la empresa quedaron por debajo de las expectativas, situándose en 231,2 millones de dólares frente a los 235,02 millones de dólares previstos por Wall Street. A pesar de la superación en beneficios, los ingresos disminuyeron un 1,8% de forma secuencial debido a los desafíos continuos con la base de clientes adquirida de Sprint Wireline y los descensos en los servicios fuera de red y empresariales. El EBITDA ajustado de la empresa mejoró, impulsado por reducciones de costes y un cambio hacia negocios en red de mayor margen. Además, el negocio de longitud de onda de Cogent experimentó un crecimiento significativo, aunque la reducción progresiva de Sprint Wireline continuó impactando las ventas globales. La empresa está trabajando actualmente en la refinanciación de 700 millones de dólares en bonos con vencimiento en junio de 2027. Estos desarrollos recientes ponen de relieve un rendimiento mixto, donde las mejoras en rentabilidad quedan eclipsadas por las presiones sobre los ingresos.

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