Jefferies ve un potencial alcista del 107% en este valor semiconductor centrado en IA

Investing.com - Jefferies ha mantenido a un fabricante de equipos de prueba para semiconductores entre sus principales ideas de pequeña y mediana capitalización, citando unas perspectivas más sólidas para su negocio de inteligencia artificial tras el último Día del Analista de la compañía.

El bróker califica a Cohu Inc () con "comprar" y tiene un precio objetivo de 90 dólares, lo que implica un potencial alcista del 107% respecto al precio de referencia de 43,57 dólares citado en su informe de investigación del 11 de noviembre.

Jefferies señaló que la presentación, el primer Día del Analista de la compañía desde 2022, reforzó su confianza en la oportunidad de Cohu en el ámbito de la IA.

La dirección esbozó un plan para más que duplicar los ingresos, desde los 625 millones de dólares en 2026 hasta los 1.300 millones de dólares en los próximos tres a cinco años. También prevé que el margen bruto alcance el 50%, que el beneficio por acción suba de 1 a 5 dólares y que el margen de flujo de caja libre llegue al 18%.

Jefferies indicó que el mercado total direccionable de Cohu podría expandirse desde 3.000 millones de dólares hasta 5.400 millones de dólares en los segmentos de computación para IA, inspección de paquetes avanzados, gestión de energía en centros de datos e ingresos recurrentes del ciclo de vida del producto.

Espera que la creciente complejidad de los chips, los mayores requisitos de energía y los tiempos de prueba más prolongados incrementen la demanda de soluciones de control térmico, inspección e interfaz.

Se prevé que los sistemas de computación de alto rendimiento contribuyan en un 60% al aumento de ingresos planificado, con los ingresos recurrentes representando un 25% y la recuperación de los mercados principales aportando el 15% restante.

El bróker destacó una cartera de proyectos de computación de alto rendimiento valorada en 1.000 millones de dólares, que incluye 270 millones de dólares en programas cualificados y otros 440 millones de dólares en proceso de cualificación.

Una reciente captación de cliente trasladó 40 millones de dólares desde la fase de negociación hasta el estado cualificado y contó con el respaldo de órdenes de compra. Jefferies señaló que la próxima comercialización del producto Eclipse está respaldada por programas cualificados y órdenes de compra, y espera un crecimiento de ingresos del 30%-40% en 2027 a medida que la cartera de proyectos se convierta en producción.

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