BofA rebaja Amrize por preocupaciones de crecimiento y recorta precio objetivo

Investing.com - BofA Securities ha rebajado la calificación de Amrize Ltd () a Peor Rendimiento desde Neutral y ha reducido su precio objetivo a 40 dólares desde 50 dólares. La acción cotiza actualmente a 37,25 dólares, apenas por encima de su mínimo de 52 semanas de 36,55 dólares y con una caída del 30% en lo que va de año.

La firma redujo sus estimaciones de EBITDA para 2027-28 en aproximadamente un 3% y ahora se sitúa aproximadamente un 6% por debajo del consenso. BofA prevé una tasa de crecimiento anual compuesto de EBITDA de aproximadamente el 3% y de BPA del 6% para el período 2026-28, excluyendo grandes adquisiciones.

La firma citó riesgos para las perspectivas de crecimiento de Amrize, entre ellos la posible estabilización de los precios del cemento en EE.UU., que representan aproximadamente el 30% de los beneficios, y los riesgos a la baja para las condiciones macroeconómicas y la demanda en Canadá, que también suponen alrededor del 30% de los beneficios. BofA también señaló los riesgos derivados de una temporada de huracanes tranquila que podría afectar a la demanda de materiales para tejados.

BofA destacó problemas operativos y de información, así como cambios en la dirección desde la escisión de la compañía. La firma señaló que las recientes reacciones del mercado a la adquisición de Arcosa por parte de CRH y a la adquisición de Lhoist NA por parte de Martin Marietta indican que las grandes operaciones de fusiones y adquisiciones no siempre son catalizadores positivos a corto plazo.

Se espera que la deuda neta de Amrize sobre EBITDA se sitúe en aproximadamente 1,2 veces a finales de 2026. BofA señaló que el historial de fusiones y adquisiciones de la dirección en Holcim fue positivo, pero estuvo impulsado por un ciclo favorable de márgenes en el sector de tejados en EE.UU. que ahora se ha revertido.

En otras noticias recientes, Amrize Ltd ha experimentado varios ajustes en las calificaciones de los analistas y en los precios objetivo. UBS redujo su precio objetivo para Amrize a 42 dólares desde 57 dólares, citando unas perspectivas de beneficios más débiles y manteniendo una calificación Neutral. Barclays inició la cobertura de Amrize con una calificación Equalweight y estableció un precio objetivo de 55 dólares. Bernstein SocGen Group también redujo su precio objetivo a 60 dólares desde 70 dólares, manteniendo una calificación de Mejor Rendimiento y destacando las débiles presiones sobre los precios. Oppenheimer ajustó su precio objetivo a 55 dólares desde 62 dólares, manteniendo una calificación de Mejor Rendimiento tras una reciente visita a las operaciones de cemento de Amrize en Texas. BofA Securities rebajó la calificación de Amrize a Peor Rendimiento desde Neutral, recortando el precio objetivo a 40 dólares debido a preocupaciones sobre el crecimiento y revisando a la baja sus estimaciones de EBITDA para 2027-28. Estos desarrollos reflejan una variedad de perspectivas de los analistas sobre el rendimiento financiero de Amrize y las condiciones del mercado.

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