الأسواق هذا الأسبوع: النفط فوق 100 دولار والدولار يصعد والذهب يستعيد بريقه

أنهى النفط الأسبوع فوق مستوى 100 دولار للبرميل، على الرغم من تراجعه في جلسة الجمعة مع انحسار بعض المخاوف من تعطل الإمدادات السعودية. وأغلق خام "برنت" عند 104.87 دولارات، منخفضاً 0.9% في الجلسة ومتجهاً إلى أول خسارة أسبوعية في ثلاثة أسابيع، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط 1.6% إلى 100.30 دولار.

وجاء الهبوط بعدما سجلت الأسعار مستويات قاربت أعلى مستوى لها في أربعة أشهر، بفعل اضطراب الإمدادات ومخاطر الملاحة في الخليج العربي والهجمات التي طاولت البنية التحتية للطاقة. لكن تراجع نهاية الأسبوع لا يعني اختفاء علاوة المخاطر، إذ لا تزال حركة السفن عبر مضيق هرمز محدودة، فيما يفاقم نقص طاقات التكرير الضغوط على أسعار الوقود، ولاسيما الديزل.

الأسهم بين التكنولوجيا والفائدة

في وول ستريت، سجل مؤشر "ستاندرد أند بورز 500" خسارة أسبوعية طفيفة جداً، فيما أنهى "ناسداك" الأسبوع مرتفعاً بفضل مكاسب أسهم أشباه الموصلات. أما "داو جونز"، فسجل أكبر تراجع أسبوعي منذ آذار/مارس وثالث خسارة أسبوعية متتالية.

وضغط ارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات إلى ما فوق 5% على تقييمات الأسهم، بعدما رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4%، وأشار إلى احتمال مواصلة التشديد النقدي إذا استمرت الضغوط التضخمية.

وفي أوروبا، خسر مؤشر "ستوكس 600" نحو 0.6% خلال الأسبوع، متأثراً بتراجع أسهم السيارات والمصارف والاتصالات. كذلك تعرضت بعض الأسواق الآسيوية المستوردة للطاقة لضغوط ارتفاع النفط والعائدات العالمية، وأنهت الأسهم الهندية سادس أسبوع متتالٍ من الخسائر.

الدولار يتقدم والين يتراجع

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 1.2% خلال الأسبوع، وبلغ أعلى مستوياته في أكثر من سبعة أسابيع، مستفيداً من رفع معدل الفائدة الأميركية والنبرة المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتراجع اليورو نحو 1% أمام العملة الأميركية، فيما خسر الجنيه الإسترليني 1.2%، في أكبر انخفاض أسبوعي له منذ حزيران/يونيو، على الرغم من تثبيت بنك إنكلترا الفائدة عند 3.75%.

أما الين، فلم يستفد من رفع بنك اليابان معدل الفائدة إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى في 31 عاماً. فقد أثار انقسام صانعي السياسة وغياب إشارة قوية إلى زيادات لاحقة شكوك المستثمرين في استمرار التشديد. ووصل الدولار أثناء الجلسة إلى 158.05 ين، قبل أن يقلص مكاسبه إلى نحو 156.73 ين.

الذهب يعود إلى الواجهة

استعاد الذهب زخمه وسجل أول مكسب أسبوعي في أربعة أسابيع، بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة وتغطية مراكز البيع، بعدما خفف تراجع النفط في نهاية الأسبوع بعض المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية.

وارتفع سعر الذهب في المعاملات الفورية يوم الجمعة 1.2% إلى نحو 4,390 دولاراً للأونصة، محققاً مكسباً أسبوعياً يقارب 1%، بينما أغلقت العقود الأميركية الآجلة عند 4,424.90 دولاراً. وصعدت الفضة إلى 66.70 دولاراً، كما ارتفع البلاتين إلى 1,812.50 دولاراً والبلاديوم إلى 1,310.20 دولارات.

وتدخل الأسواق الأسبوع الجديد عالقة بين ارتفاع الطاقة والعوائد من جهة، واحتمالات التهدئة الجيوسياسية من جهة أخرى. وسيبقى النفط المؤشر الأهم: فتراجعه قد يمنح الأسهم والسندات متنفساً، أما صعوده مجدداً فسيعزز توقعات رفع الفائدة ويزيد الضغوط على النمو العالمي.