JPMorgan relève la note d’Intel à neutre en raison de la valorisation

Investing.com - JPMorgan a relevé la note d’Intel () de Sous-pondérer à Neutre, avec un objectif de cours de 85,00$. Le titre a reculé de 36% par rapport à son sommet de juin, contre 20% à 25% pour le groupe des semi-conducteurs. Se négociant actuellement à 89,85$, Intel affiche un rendement remarquable de 143% depuis le début de l’année, malgré une volatilité récente.

Depuis la dégradation de JPMorgan à Sous-pondérer en novembre 2022, le , le , et ont surperformé Intel respectivement de 65%, 37%, 115% et 148%. La part de marché d’Intel dans les revenus des processeurs x86 pour serveurs est passée de 77% à 53%, et sa part dans les processeurs pour PC a reculé de 81% à 68% au cours de cette période.

L’activité de fonderie externe d’Intel a à peine approché 1 milliard de dollars de revenus annualisés au premier semestre 2026, contre 150 milliards de dollars de revenus annualisés pour le premier semestre de . La firme anticipe encore quelques trimestres de pertes de parts de marché, notamment dans les processeurs pour serveurs.

JPMorgan a indiqué que l’exécution et la compétitivité d’Intel sur son marché principal des clients et des centres de données se sont améliorées depuis la nomination de Lip Bu Tan au poste de directeur général. La firme a relevé des progrès dans la fabrication de nouvelle génération, notamment en matière de rendements, de fabricabilité, de compatibilité des processus de fonderie et des règles de conception, ainsi que dans l’emballage avancé. Selon l’analyse d’InvestingPro, les analystes prévoient que la société retrouvera la rentabilité cette année après avoir enregistré une perte de 2,30$ par action au cours des douze derniers mois, avec un bénéfice attendu de 1,51$ par action en 2026.

La firme a indiqué qu’Intel dispose de plusieurs initiatives exploitant son portefeuille de propriété intellectuelle, ses capacités de conception de systèmes sur puce (SOC) et ses capacités de fabrication interne de pointe. Les estimations de JPMorgan pour le bénéfice par action en 2028 sont environ 15% supérieures au consensus.

Parmi les autres développements récents, les résultats financiers d’Intel ont été au cœur des analyses. Tigress Financial Partners a relevé son objectif de cours pour Intel à 145$, citant le partenariat de la société avec Terafab et soulignant un redressement renforcé par l’intelligence artificielle. Ce partenariat est perçu comme un atout pour les perspectives de croissance à long terme d’Intel, soutenu par une forte demande pour ses processeurs Xeon et une efficacité opérationnelle améliorée. De son côté, Piper Sandler a initié la couverture d’Intel avec une note Neutre et un objectif de cours de 110$, notant l’impact positif de l’IA agentique sur la demande pour les produits de serveurs CPU d’Intel. Cette demande devrait générer une croissance significative des revenus dans les années à venir.

Par ailleurs, TD Cowen a réitéré sa note Conserver sur Intel, avec un objectif de cours de 115$, sur la base d’une méthode de valorisation par somme des parties. Dans un mouvement stratégique, le PDG d’Intel, Lip-Bu Tan, a été nommé conseiller d’Ultraviolette, un fabricant indien de motos électriques, dans le cadre d’un tour de financement de 85 millions de dollars. Cette nomination s’inscrit dans les plans d’Ultraviolette pour étendre ses activités à l’international. Ces développements reflètent les efforts continus d’Intel pour renforcer sa position sur le marché et tirer parti des opportunités émergentes dans le secteur technologique.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.