Las acciones europeas suben levemente pese al alza de rendimientos y el petróleo

Investing.com - Las bolsas europeas cotizaron ligeramente al alza el lunes, mientras los inversores asimilaban un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos globales y el aumento en los precios del , dejando a los principales índices de acciones con dificultades para establecer una dirección clara.

El índice paneuropeo subía un 0,3% en la jornada. El de Alemania se mantenía plano, mientras que el de Francia y el de Londres avanzaban un 0,2% cada uno.

Las pérdidas de septiembre rompen una racha ganadora de seis meses

Las acciones han oscilado de forma errática a lo largo del mes, sometidas a una fuerte presión a medida que los rendimientos soberanos registrados alcanzaban sus niveles más altos desde la crisis financiera global de 2008.

Una combinación de una nueva subida de tipos del Banco Central Europeo, las persistentes declaraciones de tono restrictivo por parte de los responsables de la política monetaria de los bancos centrales, y las repentinas advertencias sobre una desaceleración del desarrollo de la inteligencia artificial por parte de sus pioneros, añadieron combustible a la venta generalizada.

El STOXX 600 acumulaba una caída de casi el 2% en el mes, camino de registrar su primera caída mensual en seis meses.

"La inversión en IA está dejando de centrarse en narrativas prometedoras para enfocarse más en la capacidad de las empresas para cumplirlas", señaló Javier de Berenguer, selector de fondos en MAPFRE Asset Management.

Los rendimientos soberanos actúan como ancla fundamental para los mercados financieros globales. Sirven como precio de referencia para valorar las acciones de mayor riesgo y establecen los costes de endeudamiento base para la deuda corporativa y las hipotecas.

A medida que los rendimientos de los bonos soberanos se disparan, la tasa de descuento aplicada a los beneficios corporativos futuros se amplía, comprimiendo los múltiplos de valoración de las acciones en las mesas de negociación de todo el continente.

Fatiga diplomática y punto muerto geopolítico

Añadiendo a la fatiga del mercado, la breve perspectiva de un avance diplomático en Oriente Próximo surgió y se disipó rápidamente a principios de mes, dejando a las mesas de negociación institucionales profundamente agotadas.

El mercado ha entrado efectivamente en un frustrante punto muerto tras el intenso intercambio de dura retórica entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el liderazgo de Irán en torno al Estrecho de Ormuz. Con la diplomacia estancada y la tensión militar sin remitir, los mercados energéticos permanecen atrapados en un régimen de riesgo elevado que impide una recuperación en general en los sectores de acciones más sensibles a los tipos de interés.

Las acciones se han visto frenadas en cierta medida por el riesgo geopolítico, añadió Berenguer.

"Aumentar la exposición a la deuda a largo plazo podría ser una estrategia sensata".

La confianza del consumidor y los discursos del BCE centran la atención

En el calendario económico, los participantes del mercado están pendientes de los datos de confianza del consumidor de la zona euro que se publicarán hoy, en busca de pistas sobre la confianza de los hogares en un contexto de aumento de los costes energéticos y elevadas tasas de endeudamiento.

La atención también se centrará en las próximas declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Los operadores analizarán sus declaraciones en busca de indicios sobre si la persistente volatilidad del mercado energético podría obligar al banco central a mantener su restrictiva política monetaria durante más tiempo en el último trimestre del año.

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