محلل يشرح لماذا يجب تجنب امتلاك سهم نايك رغم التراجع الكبير

Investing.com - تواجه احتمالاً كبيراً لتخفيضات جوهرية في الأرباح وهبوط في سعر السهم عند الإعلان عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027، وفقاً لمذكرة بحثية صادرة عن بنك UBS، التي سلّطت الضوء على "محفز سلبي" قبيل صدور النتائج.

خفّض المحلل جاي سول في بنك UBS السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهراً بنسبة 13% إلى 42.00 دولار من 48.00 دولار، مع الإبقاء على تصنيف "محايد". ويتوقع البنك أن تُحقق نايك إنك ربحاً للسهم في الربع الأول بقيمة 0.39 دولار، أي بفارق 5 سنتات دون توقعات محللي وول ستريت البالغة 0.44 دولار.

والأكثر أهمية، حذّر بنك UBS من أن إدارة نايك إنك على الأرجح ستُصدر توجيهات ضعيفة للربع الثاني وستُعيد تخفيض توقعات السنة المالية الكاملة 2027 قبيل يوم المستثمرين في نوفمبر. ويتوقع البنك أن تتراوح توجيهات ربحية السهم للربع الثاني بين 0.31 دولار و0.43 دولار، وهو ما يقل كثيراً عن التوقع الإجماعي البالغ 0.53 دولار.

كتب سول: "المشاعر السائدة متشائمة، غير أن محادثاتنا مع المستثمرين تشير إلى أن السوق يُقلّل من حجم التعديلات الهبوطية على ربحية السهم التي قد تُسببها هذه النتائج"، مشيراً إلى أن أسواق الخيارات تُسعّر تحركاً في السهم بنسبة 8.0% حول موعد الإعلان.

ضعف واسع النطاق عبر قنوات البيع المباشر والجملة

كشفت بيانات التتبع الخاصة ببنك UBS وعمليات الرصد الميداني العالمية عن تدهور في اتجاهات الطلب عبر الفئات الرئيسية للمنتجات والأسواق الجغرافية الكبرى:

أمريكا الشمالية - البيع المباشر للمستهلك: من المتوقع أن ينخفض نمو مبيعات البيع المباشر للمستهلك في الولايات المتحدة خلال الربع الأول إلى نطاق منتصف الأرقام الفردية سنوياً، متجاوزاً توقعات الإجماع البالغة -0.4%، وذلك بسبب تراجع الطلب على الامتيازات الأساسية لأسلوب الحياة مثل Dunks.

ضغوط الصين الكبرى: تُتوقع مبيعات الصين الكبرى في الربع الأول أن تتراجع بنسبة 14.0% سنوياً. وقد تأثرت اتجاهات المبيعات بتراجع مشاركة الموزعين في التجارة الإلكترونية، وارتفاع مستويات المخزون، وتخفيض مخطط يزيد على 1,000 بائع رقمي تابع لجهات خارجية ابتداءً من عام 2027.

فتور أوروبي: تراجعت مبيعات البيع المباشر للمستهلك في أوروبا بنسبة 22.1% سنوياً في الربع الأول استناداً إلى بيانات المعاملات، فيما تشير عمليات رصد تجار التجزئة المتخصصين إلى أن نايك إنك تفقد حصتها السوقية في فئات أسلوب الحياة لصالح منافسين أكثر مرونة مثل On وHoka وAdidas.

تراجع Converse: يُتوقع أن تنخفض مبيعات Converse بنسبة 30% سنوياً لتصل إلى 256,000,000.00 دولار.

ذروة المراكز البيعية في السوق

جاء هذا التحذير في وقت بلغت فيه نسبة البيع على المكشوف في أسهم نايك إنك ذروة جديدة خلال خمس سنوات عند 6.4% من الأسهم المتاحة للتداول. وتُظهر بيانات الازدحام الكمي التي جمعها بنك UBS أن نايك إنك تعاني من ازدحام مرتفع في المراكز البيعية مقارنةً بنظيراتها ومتوسطاتها التاريخية.

تقلّص مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل لنايك إنك إلى 21 ضعفاً، منخفضاً من متوسطه على مدى خمس سنوات البالغ 34 ضعفاً. وخفّض بنك UBS تقديره لربحية السهم للسنة المالية الكاملة 2027 بنسبة 16% إلى 1.30 دولار، مقارنةً بتوقعات إجماع المشترين البالغة 1.55 دولار.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا