La bolsa hoy: IBEX 35, Euro Dólar, IPC Zona Euro, BoE y desempleo EEUU

Investing.com - La Reserva Federal subió los tipos de interés 25 puntos básicos el miércoles 16 de septiembre, hasta el rango del 3,75%-4%, en la primera alza desde 2023, y el cuadro de proyecciones apunta a una subida adicional antes de final de año. El , que acumulaba pérdidas superiores al 2% en los últimos 30 días con el cierre del 15 de septiembre en 19.555,90 puntos, afronta la sesión de hoy sin haber abierto todavía y con la presión hawkish de Washington como telón de fondo. El también se mantiene en tensión.

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BBVA Research señala que el nuevo dot plot refleja un perfil de tipos considerablemente más restrictivo de lo anticipado por el mercado, con cambios moderados en el resto del cuadro macroeconómico. La Fed proyecta una tasa PCE media del 3,7% para 2026 y un crecimiento del PIB del 2,3%, apuntalado en parte por la inversión en inteligencia artificial, mientras el desempleo se mantiene en el 4,1% y se espera que permanezca en ese nivel hasta 2029, de acuerdo con la misma fuente.

1. Ibex 35: la deuda en máximos y el foco en la Fed

El índice español cerró el lunes 15 de septiembre en 19.555,90 puntos, un 0,05% por debajo de la jornada anterior, según MarketScreener. El máximo de las últimas 52 semanas se sitúa en 20.356,50 puntos, lo que deja al selectivo casi un 4% por debajo de sus cotas de referencia anuales. Los bancos y los valores cíclicos del Ibex son los más expuestos a cualquier endurecimiento de las condiciones financieras globales: un escenario de tipos altos prolongados en EE.UU. encarece el coste de financiación y comprime los múltiplos de valoración de las compañías con mayor apalancamiento.

2. EUR/USD: los especuladores cargan contra el euro

Antes de la decisión de la Fed del miércoles, el par EUR/USD cotizaba en torno a 1,1534, cerca del mínimo mensual de 1,1523 registrado el lunes, conforme a datos de business-standard.com basados en cifras de la CFTC. Los especuladores institucionales elevaron su posición corta neta en futuros de euro hasta 42.616 contratos en la semana cerrada el 8 de septiembre, un incremento semanal de 17.691 contratos. El análisis técnico semanal del par, recogido por Investing.com, apunta a nuevos descensos de la divisa común. Un analista de divisas citado por Reuters resumió el dilema del dólar con claridad: "El mercado es asimétricamente hawkish. Quieren que la Fed ejecute cuatro subidas hasta mediados de 2027 y dos antes de final de año. Por eso es difícil que puedan añadir más presión alcista sobre el dólar en el tramo corto" (orig.: "The market is asymmetrically hawkish. They want the Fed to deliver four hikes into mid-2027 and two by year-end. So, it's likely hard for them to add to front-end USD bullishness.").

3. IPC de la eurozona: el primer dato del día

Eurostat publica hoy a las 11:00 (CEST) la inflación de agosto para la eurozona. El consenso apunta a un 3,3% interanual frente al 2,9% previo. Un dato por encima de lo esperado presionaría adicionalmente al euro, tensaría los bonos soberanos de la periferia y alimentaría el debate interno del BCE sobre el ritmo de ajuste monetario, con impacto directo en los y en el mercado de deuda española.

4. Banco de Inglaterra: tono hawkish con la libra en el punto de mira

A las 13:00 (CEST) el Banco de Inglaterra anuncia su decisión sobre tipos, con el mercado sin esperar cambios respecto al nivel actual del 3,75%. Sin embargo, la aceleración de la inflación británica en agosto hace que cualquier señal restrictiva por parte del comité mueva la libra con fuerza y afecte al cruce , con consecuencias indirectas en valores del Ibex con elevada exposición al Reino Unido como IAG.

5. Filadelfia Fed y subsidios de desempleo en EE.UU.

A las 14:30 (CEST) se conocerán dos datos americanos de relevancia. El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de septiembre tiene un consenso de 31,3 puntos frente a los 47,4 anteriores, una caída significativa que, de confirmarse o agudizarse, elevaría el temor a desaceleración y castigaría a los valores cíclicos. En paralelo, las nuevas peticiones semanales de subsidio de desempleo se esperan en 207.000 frente a las 206.000 previas: un mercado laboral todavía sólido que, de sorprender al alza, podría aliviar marginalmente la presión alcista sobre el dólar.

El mercado descuenta con una probabilidad del 50% una subida adicional de 25 puntos básicos antes de final de año, según la herramienta FedWatch de CME Group recogida por El Confidencial. Con esa incertidumbre sobre la mesa, los cinco eventos de hoy configuran una jornada densa para inversores en renta variable española, divisas y deuda europea.

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