股票賺到不想工作了！55歲以上勞工正在加速退休 但有個風險很現實

〔財經頻道／綜合報導〕近年股市強勁上漲，不只讓投資人帳面財富增加，也可能改變部分人的退休決定。美國政府數據顯示，55歲以上勞工的勞動力參與率持續下滑，經濟學家認為，股市上漲帶來的「財富效應」，可能是推動部分民眾提早退休的重要因素。

《CNBC》報導，美國銀行經濟學家上月在研究報告中，甚至將這項現象形容為「股市推動的退休派對」。他們指出，接近傳統退休年齡的勞工看到股票投資組合與退休帳戶資產膨脹後，可能更有信心離開職場。

根據美國勞工統計局數據，55歲以上勞工的勞動力參與率從2024年8月的38.6%，降至目前的37.2%。

而股市近年的表現確實相當強勁。標普500指數2023年上漲26%、2024年上漲25%、2025年上漲18%，包含股息再投資；2026年至今截至週一（21日）早盤，標普500指數也已上漲約16%。

強勁股市帶來的財富增加，也反映在美國家庭資產上。聯準會數據顯示，2026年第2季家庭與非營利組織淨資產增加12.8兆美元，達到195.9兆美元，主要受到股市強勁報酬帶動。這也是聯準會自2000年開始追蹤相關數據以來，最大的單季財富增幅。

Capital Economics北美經濟學家瑞安（Thomas Ryan）表示，包含401（k）等退休帳戶在內的財富增加，很可能讓許多人更容易做出退休決定。加拿大皇家銀行美國經濟主管里德（Michael Reid）也指出，如果人們沒有足夠信心認為自己負擔得起退休，就不會選擇退休。

不過，退休金變多並不代表可以完全忽略股市風險。財務顧問通常建議，隨著退休時間接近，投資人應逐步轉向較為保守的資產配置，避免整筆退休資產暴露在股市波動之下。

即使如此，一名典型的65歲投資人仍可能持有相當比例的股票，例如約50%，其餘配置在債券、現金等資產。原因在於退休可能長達數十年，股票除了具有資產成長功能，也能協助投資人對抗長期通膨與生活成本上升。

真正需要留意的是退休初期遇到股市大跌。

經濟學家指出，如果剛退休的人必須靠出售股票支付生活費，卻碰上投資市場下跌，就可能出現所謂「報酬順序風險」。也就是說，即使長期投資報酬率最終回升，若退休初期先經歷大幅虧損，又持續從帳戶提領資金，仍可能大幅削弱後續資產增值的能力。

舉例來說，假設退休人士在股市下跌期間持續賣出股票支付生活費，等到市場反彈時，帳戶中可以參與上漲的資產已經減少，晚年資金耗盡的風險也會因此提高。

因此，退休族並非只能靠賣股票度日。財務顧問指出，當股票市場大幅下跌時，可以考慮優先從現金、債券等其他資產取得生活所需資金，讓股票資產有時間等待市場回穩。里德表示：「如果你做好規劃並妥善安排，就不應該太過擔心。」

另一方面，這波「股市推動退休潮」也面臨另一項變數。若人工智慧（AI）帶動的股市熱潮降溫，甚至出現大幅修正，部分剛退休的中高齡族群可能重新考慮是否需要「取消退休」回到職場。

瑞安表示，如果股市出現市場期待已久的修正，一些目前56、57歲、認為自己的401（k）退休帳戶狀況良好的人，可能重新回到勞動市場。

經濟學家表示，由股市繁榮帶動的退休潮如果結束，可能對勞動市場及經濟構成風險，如果年長勞工因負面的財富效應而延後退休，就業市場中的人員流動將會減少，這可能使失業勞工及其他求職者更難找到新的工作，可能對失業率形成上行壓力；目前美國失業率為4.1%，以歷史標準來看仍處於相對低的水準。