¿Por qué cae hoy la acción de Schneider Electric?

Investing.com -- La acción de cae un 1,4% y cotiza a 269 euros, mientras el mercado continúa digiriendo el anuncio de la mayor adquisición de la historia de la compañía: una operación íntegramente en efectivo por 22.600 millones de dólares para comprar , desarrolladora de software de ingeniería con sede en Boston, a 205 dólares por acción, lo que representa una prima de más del 42% sobre el precio de cierre anterior de PTC.

La magnitud de la transacción, que valora la empresa de PTC en aproximadamente 23.700 millones de dólares, provocó una reacción negativa inmediata y pronunciada cuando se anunció el lunes, y esa presión se ha extendido hasta la sesión de hoy.

Sumándose al impulso bajista, JPMorgan cambió su postura sobre el valor a primera hora de hoy, rebajando la calificación de Schneider Electric de Comprar a Neutral y recortando su precio objetivo de 345 a 310 euros, alegando preocupaciones sobre el impacto a corto plazo de la operación en los beneficios y el apalancamiento.

La estructura de financiación —que implica captar hasta 6.000 millones de euros mediante una nueva emisión de acciones junto con hasta 17.000 millones de euros en nueva deuda— ha generado temores de una dilución significativa y un nivel de endeudamiento materialmente mayor, eclipsando las previsiones de la dirección de 250 millones de euros en sinergias de costes anuales y aproximadamente 800 millones de euros en sinergias de ingresos a lo largo del tiempo.

Por otro lado, el consejo de administración de Shelly Group respaldó formalmente hoy la oferta de adquisición pendiente de Schneider, añadiendo otro titular de fusiones y adquisiciones a un ciclo de noticias ya de por sí cargado de operaciones corporativas.

En cuanto al mercado en general, el de Francia sufrió presión el lunes, ya que el elevado peso de Schneider en el índice amplificó su caída, y la bolsa de París se ha mantenido cautelosa de cara a la sesión de hoy en medio de persistentes preocupaciones fiscales en Francia.

Mientras tanto, los índices de acciones estadounidenses registran modestas ganancias, ofreciendo escaso apoyo indirecto a los valores industriales europeos. Los competidores en el espacio de la gestión energética y la automatización industrial no han publicado noticias relevantes específicas de sus empresas hoy, lo que deja el lastre relacionado con la operación de Schneider como el principal factor de su bajo rendimiento.

La combinación de una adquisición transformadora pero costosa, un plan de financiación dilutivo y una rebaja de calificación de alto perfil por parte de un analista ha creado un panorama difícil a corto plazo para el valor.

Si bien el argumento estratégico de incorporar el software industrial y las capacidades de gestión del ciclo de vida de productos de PTC a la plataforma de Schneider es ampliamente reconocido, el mercado está señalando que el precio pagado y el apalancamiento requerido necesitarán tiempo para justificarse, manteniendo las acciones bajo presión muy por debajo de su máximo de 52 semanas de 312,30 euros.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.