La bolsa hoy: IBEX 35, Euro Dólar, bonos, petróleo y otros catalizadores

Investing.com - El llega al lunes 28 de septiembre con 19.700,10 puntos como nivel de referencia inmediata, tras cerrar la semana anterior con una subida del 0,65% el viernes 25 de septiembre. Por su parte, el se mueve en mínimos de 2 meses.

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1. El Ibex 35 y la resistencia de los 19.700

El cierre del viernes frenó dos jornadas consecutivas de caídas, pero el contexto sigue siendo exigente. Renta 4 Banco señaló en su informe del miércoles 24 de septiembre que "los vigilantes de los bonos acechan también a la renta variable", recordando que las TIRes al alza, tras PMIs sólidos a ambos lados del Atlántico, penalizaron a las bolsas europeas durante la semana. El sector financiero actuó como soporte relativo, impidiendo que el índice perdiera los 19.600 puntos en los momentos de mayor presión. El Ibex 35 lleva varias semanas oscilando en un rango de entre los 19.500 y los 19.900 puntos, y la resistencia en el entorno actual marca el umbral a vigilar para detectar un eventual impulso alcista o una vuelta a mínimos del rango.

2. El EUR/USD en mínimos de dos meses

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Info en tiempo real·08:01:34·USD

El par euro/dólar ha caído a mínimos de dos meses, presionado por datos macroeconómicos estadounidenses sólidos, declaraciones restrictivas de funcionarios de la Reserva Federal y la fortaleza generalizada del dólar (DXY), de acuerdo con el análisis técnico semanal publicado por Bankinter. La entidad sitúa el rango estimado para esta semana en 1,141/1,153. El análisis técnico publicado en Investing.com apunta a posibles descensos adicionales para el par, con el dólar beneficiándose de un entorno de tipos elevados y expectativas de que la Fed mantenga un tono más hawkish. Para el inversor europeo, la debilidad del euro encarece las importaciones energéticas denominadas en dólares y añade presión inflacionista justo cuando se publican los IPCs de septiembre en Europa.

3. Los bonos soberanos, el riesgo más vigilado

El bono del Tesoro estadounidense a 10 años tocó brevemente el 5,225% durante la semana pasada antes de ceder hasta cerca del 5,17%, según datos de Cinco Días. En Europa, el Bund alemán y el bono español a 10 años probaron sus respectivos niveles de 3,50% y 4,00%, cotas que actúan como resistencias clave para la renta variable. Si los rendimientos vuelven a escalar hacia esos niveles —o los superan— la presión sobre las valoraciones bursátiles se intensificará, especialmente en sectores de crecimiento y en el segmento de pequeñas capitalizaciones, donde el estadounidense ya retrocedió un 0,8% la semana pasada por el mismo motivo.

4. El petróleo y la tregua geopolítica

El crudo se mantiene en el entorno de los 100 dólares por barril, aunque con algo menos de tensión tras la tregua propuesta por Irán a Estados Unidos y después de que Arabia Saudí encontrara una ruta alternativa de exportación a través de Omán, según Bankinter. El análisis del banco señala que "la esperanza de acercamiento entre EEUU e Irán modera el precio del petróleo y debería permitir ligeros avances en bolsas". La expresión más directa de este movimiento en renta variable europea es Repsol (), cuya facturación y márgenes de refino están directamente ligados al precio del barril de . Una normalización sostenida del crudo por debajo de los 95 dólares aliviaría también las presiones inflacionistas que mantienen tensos a los bancos centrales.

5. Otros catalizadores de la semana

Este mismo lunes 28 de septiembre se publican los Pedidos de Bienes Duraderos de agosto en Estados Unidos a las 14:30h (hora española), con un consenso de -0,3% intermensual frente al +1,1% anterior; el dato puede modular el tono del dólar a lo largo de la jornada. También hoy está prevista la divulgación completa del acuerdo arancelario entre Estados Unidos y China, cuyo contenido puede mover significativamente los sectores industriales y tecnológicos: la ausencia de concesiones en semiconductores avanzados o tierras raras sería recibida con decepción por el mercado.

La OCDE ha advertido de que una combinación de los riesgos actuales —tensión geopolítica, rendimientos elevados y decepción con los retornos de la IA— podría restar 0,7 puntos porcentuales al crecimiento global, lo que subraya la importancia de cada uno de estos catalizadores. El nivel 19.700 en el Ibex 35 y el umbral 4,00% en el bono español a 10 años son, esta semana, las dos referencias numéricas a monitorizar: si el selectivo aguanta por encima del primero mientras el bono respeta el segundo, el escenario técnico se mantiene constructivo; una ruptura simultánea en sentido adverso abriría la puerta a una corrección hacia los 19.500 puntos.

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