TD Cowen rebaja la calificación de monday.com por presiones en captación

Investing.com - TD Cowen rebajó la calificación de monday.com Ltd. () de Comprar a Mantener el lunes y redujo su precio objetivo a 105 dólares desde los 110 dólares anteriores. La acción cotiza actualmente a 95,26 dólares, con una caída del 53,6% en el último año y del 35% en lo que va de año, lo que refleja la creciente preocupación de los inversores.

La firma citó el aumento de las presiones en la captación de nuevos clientes y el giro más agresivo de la compañía hacia clientes de mayor envergadura, lo que probablemente generará una mayor presión sobre su negocio de menor escala, que representa aproximadamente el 40% de los ingresos recurrentes anuales.

TD Cowen señaló que monday.com se enfrenta a crecientes desafíos competitivos derivados de la inteligencia artificial y que sus propias iniciativas de productos y precios basadas en IA siguen siendo inmaduras. La compañía tiene previsto publicar los resultados del tercer trimestre el 9 de noviembre.

La firma indicó que la búsqueda de pago y la optimización en motores de búsqueda, históricamente el principal canal de captación de clientes de monday.com, están sufriendo una mayor disrupción por parte de la IA. La dirección está respondiendo derivando a socios los contratos con pequeñas y medianas empresas y trasladando la mayor parte de su fuerza comercial hacia acciones de alto contacto para oportunidades de clientes de 50.000 dólares o más.

TD Cowen prevé que esta transición generará presión a corto y medio plazo sobre el crecimiento combinado y la economía unitaria, señalando que el negocio de mayor escala tiene mayores costes de adquisición de clientes, ciclos de ventas más largos y menores tasas de conversión de efectivo. A pesar de estas presiones, la compañía mantiene un impresionante margen de beneficio bruto del 88,7% y sigue siendo rentable. Según el análisis de InvestingPro, MNDY parece infravalorada en los niveles actuales. Los inversores pueden acceder a un completo informe Pro Research sobre MNDY, uno de los más de 1.400 informes disponibles que transforman datos complejos en información procesable.

En otras noticias recientes, monday.com publicó los resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026, que superaron las expectativas de Wall Street, con un beneficio por acción ajustado de 1,48 dólares y unos ingresos de 364,6 millones de dólares. Los analistas habían proyectado un beneficio de 1,11 dólares por acción sobre unos ingresos de 355,59 millones de dólares. A pesar de estos resultados positivos, la compañía afronta desafíos, entre ellos unas perspectivas cautelosas y el impacto de una reciente reducción del 20% de su plantilla. Wolfe Research rebajó la calificación de monday.com de Mejor Rendimiento a Rendimiento Similar al Mercado, señalando el debilitamiento de las métricas de crecimiento en el segundo trimestre. La firma destacó que las incorporaciones de clientes fueron las más débiles en seis trimestres, con incorporaciones de ingresos de 13 millones de dólares por debajo de la media de los últimos trimestres de 17 millones de dólares. Por su parte, DA Davidson reiteró una calificación de Comprar para monday.com, manteniendo un precio objetivo de 100 dólares. La firma destacó el éxito de la compañía en ventas a clientes de mayor envergadura y el crecimiento relacionado con la inteligencia artificial. Estos desarrollos reflejan una confianza mixta entre analistas e inversores respecto a las perspectivas futuras de monday.com.

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