내년 영업이익 3배 뛴다는데…LG화학 목표가 낮아진 이유는 [오늘 나온 보고서]

NH투자증권이 LG화학에 대한 목표주가 35만원을 제시했습니다.
양극재 수익성 회복 속도와 전기차 수요 약세를 반영해 리서치 보고서를 발행했습니다.
업계와 시장에서는 향후 석유화학 업황과 실적 반등 추이를 지켜보고 있습니다.

LG화학

051910 KOSPI

252,000 ▼ 0.20%

LG화학은 3분기 영업이익이 99억원으로 컨센서스의 5% 수준에 그칠 것으로 추정되었습니다.
석유화학 부문 적자 전환과 스프레드 하락이 실적을 압박하는 가운데 양극재 가동률도 27%로 낮게 제시됐습니다.
반대급부로 첨단소재 판매량은 전분기 대비 약 두 배로 추정돼 양극재 수익성 회복 속도가 변수로 남습니다.

LG에너지솔루션

373220 KOSPI

354,000 ▲ 0.71%

전기차 물량 보상금 약 3000억원이 반영되며 LG에너지솔루션은 3361억원의 영업이익을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
배터리 자회사의 이익 개선은 모회사 실적 흐름과 연동되며 그룹 배터리 밸류체인의 핵심 축으로 작용합니다.
업계에서는 일회성 보상금 반영 이후에도 지속적인 전기차 수요 회복이 수익성 유지의 관건이 될 것으로 보고 있습니다.

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