RBC Capital dégrade Northrop Grumman en raison des perspectives de croissance

Investing.com - RBC Capital a abaissé la note de Northrop Grumman () de Surperformance à Performance de Secteur et a réduit son objectif de cours à 525$ contre 640$ précédemment.

La firme prévoit une croissance du chiffre d’affaires d’environ 6% pour la société sur la période 2026-2028, en ligne avec ses pairs, dans le meilleur des cas. RBC Capital estime que Northrop Grumman est moins exposée aux ventes internationales et anticipe qu’un ralentissement de la croissance budgétaire après l’exercice fiscal 2027 limitera le potentiel de hausse.

La société a récemment perdu l’appel d’offres F/A-XX au profit de Boeing (NYSE:BA). RBC Capital a indiqué que la capacité à générer des surprises positives sur les revenus repose désormais sur le B-21, le portefeuille spatial et potentiellement le portefeuille de moteurs-fusées à propergol solide, qui nécessiteraient tous des investissements supplémentaires susceptibles d’affecter le sentiment des investisseurs.

La firme a souligné que les options limitées en matière d’allocation de capital restreignent les catalyseurs potentiels. RBC Capital ne s’attend pas à ce que Northrop Grumman surpasse ses pairs dans le secteur de la défense et estime qu’un multiple davantage aligné sur celui de ses pairs est approprié. L’action se négocie actuellement à 482$, proche de son plus bas sur 52 semaines à 479$, et a reculé de 31% au cours des six derniers mois. Malgré la dégradation de la note, les données d’InvestingPro indiquent que la société est sous-évaluée selon son analyse de Juste Valeur, avec un ratio cours/bénéfice de 15,3. La société affiche un solide profil de dividende, ayant augmenté son dividende pendant 22 années consécutives.

L’objectif de cours de 525$ est basé sur un multiple de 21x appliqué à l’estimation du flux de trésorerie disponible 2028 de la firme, soit 3,6 milliards$, un chiffre étroitement aligné sur le flux de trésorerie disponible avec effet de levier actuel de la société, qui s’établit à 3,65 milliards$. Pour des analyses plus approfondies sur la valorisation et les perspectives de croissance de Northrop Grumman, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible pour cette société et plus de 1.400 autres actions américaines sur InvestingPro.

Parmi les récents développements, Northrop Grumman Systems Corp. a décroché un important contrat de 4,84 milliards$ auprès de l’armée américaine pour la production en série du système de contre-mesures infrarouge commun (Common Infrared Countermeasure), le contrat s’étendant jusqu’en septembre 2035. Par ailleurs, la société a reçu une modification de contrat de 34,4 millions$ de la part du Département américain de la Défense afin d’augmenter le plafond d’un contrat existant portant sur des kits Link-16 et des pièces de rechange pour hélicoptères UH-1Y et AH-1Z. Northrop Grumman a également remporté deux contrats de défense distincts d’une valeur totale d’environ 38,7 millions$, dont un contrat de 20 millions$ pour des munitions non standard.

Sur le front des analystes, Guggenheim a initié une couverture sur Northrop Grumman avec une recommandation d’achat et un objectif de cours de 612$, citant les capacités diversifiées de la société dans de multiples domaines et technologies. La firme a mis en avant la capacité de Northrop Grumman à fournir des systèmes avancés et des solutions rentables. Ces développements soulignent l’engagement continu de Northrop Grumman auprès du Secteur de la défense américain et son positionnement stratégique sur le marché.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.