숨죽인 금융시장···미 10년물 국채 금리 5% 육박, 유가 100달러 돌파, 미국도 금리 올리나

케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed) 신임 의장이 지난 6월17일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 동결을 결정한 이후 기자간담회를 하고 있다. AP연합뉴스

이번 주 미국 기준금리를 결정하는 연방준비제도(Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC)가 열린다. 국제유가가 배럴당 100달러까지 치솟으며 물가 상승 우려가 커지고 미국 10년 만기 국채 금리마저 5%에 바짝 다가서면서 연준이 기준금리 인상에 나설지 주목된다. 연준이 기준금리를 올리고 연내 추가 인상 시사 발언까지 나오면 코스피 지수 등 국내 금융시장 전반에 부담이 가중될 수 있다. 한국 금융당국도 대비에 나섰다.

13일 금융투자업계에 따르면 연준은 오는 15~16일(현지시간) FOMC를 열고 기준금리를 결정한다. 앞서 연준은 지난해 12월 기준금리를 0.25%포인트 내린 뒤, 올해 들어 5차례 연속 연 3.50~3.75%로 동결해왔다. 연준이 이번 FOMC에서 금리를 올릴 경우 미국 통화정책이 다시 긴축 쪽으로 방향을 트는 것으로 해석될 수 있다.

시장에서는 이번 FOMC에서 기준금리가 인상될 가능성에 무게를 두고 있다. 시카고상업거래소(CME)의 페드워치에 따르면 금리선물 시장이 반영한 이달 금리 인상 확률은 지난 11일 87%로 급등했다.

최근 발표된 미국 고용·물가 지표 역시 기준금리 인상 전망에 힘을 싣고 있다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 8월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전달 대비 0.3% 상승하며 시장 전망치(0.2% 상승)를 웃돌았다. 8월 비농업 부문 고용은 전달보다 16만2000명 급증해 전망치(5만6000명 증가)의 약 3배에 달했고, 실업률은 4.1%에 머물렀다.

물가 상승 압력이 이어지는 상황에서 고용 시장도 양호한 흐름을 보이면서 연준이 기준금리 인상에 나설 여지가 커졌다는 분석이 나온다.

미국·이란 간 지정학적 긴장으로 국제 유가가 치솟은 점도 물가 상승을 자극하며 기준금리 인상 가능성을 높이고 있다. 11일 런던 ICE선물거래소에서 브렌트유 11월물은 배럴당 104.61달러에 거래를 마쳤다. 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 10월물은 배럴당 100.05달러에 마감했다. 브렌트유와 WTI는 주간 기준으로 모두 8% 넘게 올랐다.

연준의 기준금리 인상 전망이 커지면서 미국 국채 금리 역시 높은 수준을 이어가고 있다. 미국 재무부에 따르면 11일 글로벌 채권 금리 기준 지표인 미국 10년 만기 국채 금리는 4.96%을 기록하며 심리적 경계선인 5%에 바짝 다가섰다. 미국 2년 만기 국채 금리도 4.63%로 2024년 7월 이후 최고 수준을 나타냈다.

한국 국고채 금리도 급등세를 보이고 있다. 11일 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 4.014%를 기록하며 지난 2023년 11월 이후 약 3년 만에 4%를 넘어섰다. 10년 만기 국고채 금리도 연 4.540%로 2022년 10월 이후 최고치를 기록했다.

미국 기준금리 인상이 현실화할 경우 국내 금융시장 전반에 부담은 커질 것으로 보인다. 미국 기준금리와 국채 금리가 오르면 한국 국고채와 회사채 등 시장 금리에도 상승 압력이 가해져 기업대출과 가계대출 금리를 끌어올릴 수 있다. 특히 최근 한국은행이 기준금리를 2개월 연속 올린 상황에서 취약차주와 중소기업의 이자 부담이 더욱 커질 수 있다.

주식시장에도 큰 부담이다. 금리 민감도가 높아져 코스피 지수가 다시 7000선을 넘어 안착하기 쉽지 않은 상황이다. 미국 기준금리 상승으로 달러 가치가 높아지면 국내 주식·채권시장에서 외국인 자금이 빠져나갈 수 있다.

이에 한국 정부도 미국 기준금리 인상이 불러올 충격에 대비하고 있다. 경제부총리가 주재하고 금융위원장·한국은행 총재·금융감독원장이 참석하는 확대거시경제금융회의(F4 회의)는 FOMC 결과가 나온 뒤인 17일 열릴 예정이다. 회의에선 FOMC 회의 결과와 국내외 금융시장 동향 등을 점검할 것으로 예상된다. 또 시장 금리 상승에 따른 기업 자금조달 여건과 취약차주 상환 부담, 가계부채 등 현황을 살펴 대응책도 마련할 것으로 보인다.