Los antecedentes que Toesca entregó a los aportantes de Sartor y los plazos para la venta de Azul Azul

Una serie de nuevos antecedentes respecto del proceso de cierre de los fondos de la extinta Sartor AGF, que incluyó desde la venta del control de Azul Azul hasta el pago de rescates “fuera de norma”, entregó este jueves Toesca, administradora encargada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de liquidar los vehículos.

Cristóbal Sosa, VP private Credit de Toesca, expuso a los aportantes que durante los últimos meses del año 2024 se produjeron rescates por alrededor de $70.000 millones, pero “hemos detectado que se pagaron fuera de norma cerca de $8.500 millones. Es decir, estos pagos se realizaron fuera de un patrón normal y otorgaron un tratamiento preferente a determinadas solicitudes de rescate por sobre otras presentadas con anterioridad. Es decir, se hizo un cherry picking, se fue eligiendo a quién pagarle y a quién no”, señaló.

Al respecto, sostuvo que “estamos tomando todas las medidas necesarias para recuperar esos rescates pagados fuera de norma”.

Por otra parte, también explicó cómo las contingencias judiciales y acreencias, tanto con bancos como con empresas vinculadas a los excontroladores de la firma, están influyendo en la capacidad de repartir recursos a los aportantes.

En esa línea, Sosa indicó que actualmente los fondos tienen contingencias legales con las empresas relacionadas y vinculadas Danke, ECapital Perú y Mikopo, por un monto total aproximado de $41 mil millones, operaciones que Toesca busca impugnar al considerar que dichas deudas carecen de validez.

En concreto, el ejecutivo detalló que Danke, ECapital Perú y Mikopo “supuestamente le prestaron dinero a los fondos y ese dinero se usó para distintos fines que no fueron en beneficio de los fondos. Hemos revisado la documentación, los antecedentes relativos a las deudas con estas empresas y hay una serie de inconsistencias en cuanto a la trazabilidad del origen y estamos evaluando la validez de dichas obligaciones”.

En el detalle, se expuso que el Fondo Proyección tiene una contingencia legal con Danke de $5.176 millones, con Mikopo de $1.436 millones y con ECapital Perú de $2.238 millones.

“Es decir, el Fondo Sartor Proyección tiene una contingencia legal con estas empresas vinculadas y relacionadas por $8.850 millones”, dijo.

Por otra parte, apuntó que el vehículo cuenta actualmente con caja por $8.404 millones, pero dichos recursos no son susceptibles de repartir, “porque tenemos contingencias legales de $8.850 millones”.

Con todo, indicó que actualmente se encuentran negociando acuerdos extrajudiciales y judiciales, así como venta de activos que les permitiría recaudar entre $4 mil millones y $5 mil millones.

El caso de Azul Azul

En el caso del Fondo Sartor Leasing, las contingencias legales rondan los $10.000 millones, a las que se suman acreedores bancarios por otros $9.000 millones.

Sosa expuso que el Fondo Sartor Leasing es acreedor de FIP Tactical Sport, “que es dueño de las acciones de Azul Azul a través de una sociedad, por lo tanto, una vez que se puedan vender estas acciones, Sartor Leasing recuperaría el préstamo a Tactical Sport, lo que implicaría un ingreso de aproximadamente de $10.000 millones. Esperamos que esto suceda en el orden de seis meses más”.

Si bien esos recursos, sumados a una caja de $4.500 millones, permitiría llegar a casi $15.000 millones, Sosa comentó que, “lamentablemente, tenemos estas contingencias y la necesidad de provisionar al menos $19.000 millones”.

Respecto al Fondo Sartor Táctico, “hoy día tenemos $6.000 millones de caja. Las acreencias bancarias y contingencias judiciales son alrededor de $8.766 millones. En este fondo, estamos trabajando también en ventas de activos”, afirmó.

En tanto, el Fondo Sartor Táctico Internacional solo tiene contingencias judiciales con sociedades relacionadas y vinculadas por US$14 millones, “y hoy día tenemos una caja total de US$6.280.000. Este fondo tiene principal exposición a un activo inmobiliario que se está haciendo en Miami”, sostuvo.

En concreto, el vehículo invierte en el proyecto inmobiliario Faena Residence Miami a través de la sociedad Downtown Investment LLC, donde Pedro Pablo Larraín -fundador de Sartor- “era el administrador único con todas las facultades”, aseguró Sosa.

Toesca dijo que están realizando las gestiones para tomar el control de la administración de la sociedad. Según Sosa, hasta octubre no se habían iniciado las obras, pero hacia fines de dicho mes se consiguió el financiamiento para llevarlas a cabo, y apuntó que “el desarrollador inmobiliario nos comentó que ya comenzaron las obras de construcción”, las que durarían 3,5 años, por lo que debiera estar terminado durante el primer trimestre de 2030.

Así, Sosa manifestó que la posibilidad de repartir recursos en este fondo “va a depender directamente de la posibilidad de vender esa participación en un futuro, o esperar a que termine el proyecto y se recupere la inversión, más la utilidad de ese proyecto. Siempre estamos evaluando las mejores alternativas, lo que le genere mayor valor a los aportantes”.