خفّض TD Cowen تقييم سهم monday.com وسط ضغوط متزايدة على قنوات الاستقطاب
Investing.com - خفّض بنك TD Cowen تقييم سهم شركة monday.com Ltd. () من "شراء" إلى "تعليق" يوم الاثنين، وخفض سعره المستهدف إلى 105.00 دولار من 110.00 دولار. يتداول السهم حالياً عند 95.26 دولار، مسجّلاً انخفاضاً بنسبة 53.6% خلال العام الماضي و35% منذ بداية العام، في ظل تصاعد مخاوف المستثمرين.
استند البنك في قراره إلى تنامي عوامل الضغط على قنوات استقطاب العملاء في الجزء الأعلى من مسار المبيعات، فضلاً عن توجّه الشركة المتسارع نحو استهداف العملاء الكبار، وهو ما يُرجَّح أن يُلقي بظلاله على قطاع العملاء الأصغر الذي يمثّل نحو 40% من الإيرادات السنوية المتكررة.
وأشار TD Cowen إلى أن monday.com تواجه تحديات تنافسية متصاعدة من الذكاء الاصطناعي، في حين لا تزال منتجاتها وخططها التسعيرية المرتبطة بهذه التقنية في مراحلها الأولى. ومن المقرر أن تُعلن الشركة عن نتائجها للربع الثالث في 09/11 من العام الجاري.
وأوضح البنك أن البحث المدفوع وتحسين محركات البحث، اللذين طالما شكّلا الركيزة الأساسية لاستراتيجية monday.com في الوصول إلى السوق، باتا يتعرضان لاضطراب متزايد من جراء الذكاء الاصطناعي. وتستجيب الإدارة لذلك بتحويل التعاملات مع الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى الشركاء، وإعادة توجيه معظم كوادرها التسويقية نحو أساليب التواصل المباشر مع العملاء ذوي الفرص التي تبلغ 50,000.00 دولار أو أكثر.
يتوقع TD Cowen أن تُفضي هذه المرحلة الانتقالية إلى ضغوط على نمو الشركة المُدمج واقتصاديات الوحدة على المدى القريب والمتوسط، مشيراً إلى أن قطاع العملاء الكبار ينطوي على تكاليف أعلى لاستقطاب العملاء ودورات مبيعات أطول ومعدلات تحويل نقدي أبطأ. وعلى الرغم من هذه الضغوط، تحافظ الشركة على هامش ربح إجمالي مرتفع يبلغ 88.7% وتظل مربحة. ووفقاً لتحليل InvestingPro، يبدو سهم MNDY مقيّماً بأقل من قيمته الحقيقية عند مستوياته الحالية. ويمكن للمستثمرين الاطلاع على تقرير Pro البحثي الشامل حول MNDY، وهو واحد من أكثر من 1,400 تقرير متاح يُحوّل البيانات المعقدة إلى رؤى قابلة للتطبيق.
وفي تطورات أخرى، أعلنت monday.com عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 التي فاقت توقعات وول ستريت، إذ بلغ ربح السهم المعدّل 1.48 دولار فيما بلغت الإيرادات 364.6 مليون دولار، في حين كان المحللون يتوقعون ربحاً قدره 1.11 دولار للسهم وإيرادات بلغت 355.59 مليون دولار. بيد أن الشركة تواجه تحديات عدة، من بينها توقعات حذرة وتداعيات تخفيض حجم العمالة بنسبة 20% مؤخراً. وخفّضت Wolfe Research تقييم monday.com من "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للقطاع"، مستندةً إلى تراجع مؤشرات النمو في الربع الثاني، ولافتةً إلى أن إضافات العملاء كانت الأضعف في ستة أرباع متتالية، مع إضافات إيرادات بلغت 13 مليون دولار دون المتوسط المتحرك البالغ 17 مليون دولار. في المقابل، أكدت DA Davidson تقييمها بـ"شراء" لسهم monday.com مع الإبقاء على سعر مستهدف عند 100.00 دولار، مشيرةً إلى نجاح الشركة في مبيعات القطاع الكبير ونموها المرتبط بالذكاء الاصطناعي. وتعكس هذه التطورات مجتمعةً حالة من التباين في مواقف المحللين والمستثمرين إزاء آفاق monday.com المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.