El oro apenas cambia tras caer un 6% en septiembre por el PCE

Investing.com - Los precios del apenas variaron el jueves tras caer un 6% en septiembre, ya que los datos de inflación más suaves de lo esperado en Estados Unidos redujeron las expectativas de otra subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que los elevados continuaron dejando al metal precioso expuesto a nuevas ventas.

A las 03:06, cayó un 0,1% hasta 4.152,55 dólares la onza, mientras que los futuros del oro también retrocedieron un 0,1% hasta 4.182,80 dólares. XAG/USD se mantuvo plano en 60,42 dólares, mientras que XPT/USD cayó un 0,5% hasta 1.708,72 dólares. El índice dólar subió ligeramente hasta 101,48.

Un PCE más suave reduce las apuestas por una subida de tipos en octubre

El índice de precios del gasto en consumo personal subyacente, excluyendo alimentos y energía, que es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, subió un 0,2% en agosto, por debajo de las expectativas. La lectura del mes anterior también fue revisada a la baja, lo que ofreció cierto alivio a los mercados respecto a las perspectivas de inflación.

Los datos llevaron a los traders a reducir drásticamente las expectativas de una subida de tipos de interés en la reunión de octubre de la Fed. La probabilidad implícita cayó hasta alrededor del 34%, desde casi el 70% registrado a principios de semana.

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Al mismo tiempo, el gasto de los consumidores estadounidenses aumentó en agosto al ritmo más rápido en más de un año, reforzando las expectativas de que la economía puede soportar tipos de interés más altos. Esta fortaleza contribuyó a mantener los rendimientos del Tesoro a largo plazo cerca de máximos de varias décadas.

Los elevados rendimientos de los bonos y el riesgo persistente de una política monetaria más restrictiva siguen dejando al metal precioso vulnerable a nuevas ventas.

El oro registra su peor caída mensual desde junio

El oro cayó un 6% en septiembre, su mayor descenso mensual desde junio, después de que la Fed subiera los tipos de interés por primera vez desde 2023 y señalara que podría ser necesario un endurecimiento adicional.

Los rendimientos de los bonos globales también subieron durante el mes, ya que las preocupaciones por el aumento de la deuda pública y los déficits fiscales impulsaron las primas a plazo. Los rendimientos más altos incrementan el coste de oportunidad de mantener oro, que no genera ingresos por intereses.

El oro entró así en octubre con la lectura más suave del PCE ofreciendo cierto alivio, pero con los rendimientos a largo plazo elevados que continúan limitando el potencial alcista.

Los mercados se centrarán ahora en el informe de empleo estadounidense del viernes para obtener más pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Fed y las perspectivas para el metal precioso.

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