삼성증권 "SK케미칼, 상각 전 영업익 전망치 하향…목표가↓"

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(서울=연합뉴스) 김태종 기자 = 삼성증권은 10일 SK케미칼[285130]에 대해 투자의견은 '매수'를 유지하지만, 목표주가는 6만8천원에서 6만4천원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 전장 종가는 4만3천250원이다.

조현렬 연구원은 이날 보고서에서 "(주력 제품인) 코폴리에스터(Copolyester) 사업 수익성 둔화를 감안해 2027년 상각 전 영업이익(EBITDA) 전망치를 3천500억원에서 2천760억원으로 하항했다"고 설명했다.

3분기 실적에 대해서는 "영업이익은 336억원으로 컨센서스(시장평균예상치) 307억원을 상회했다"며 "이는 예상보다 양호했던 (자회사) SK바이오사이언스 수익성에 기인한다"고 분석했다,

그러나 4분기 실적에 대해서는 "영업이익은 -76억원으로 컨센서스를 하회할 것이라"며 "그린케미칼(화학소재 부문)의 경우 정기보수 영향으로 일회성 비용이 반영되고 라이프사이언스(생명과학·헬스케어 부문)의 경우 파마·제약 사업 수익성은 유지되겠으나, SK바이오사이언스의 적자가 확대될 것"이라고 예상했다.

조 연구원은 다만, "기업가치 산정에 자회사 지분가치 및 투자자산 가치가 여전히 99% 및 90% 할인율을 적용받고 있다"며 "내년 ROE(자기자본이익률)는 4.8%로 올해 대비 개선되겠으나, P/B(주가순자산비율) 배수는 0.3배에 불과하다"고 짚었다.

이에 "투자자들의 자산가치 재평가를 위한 회사의 자구적 노력을 요구할 가능성이 높고 (회사 측도) 주주가치 제고를 위한 전략 변화에 나설 것으로 기대된다"고 내다봤다.

taejong75@yna.co.kr

제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026년11월10일 08시27분 송고