B.Riley rebaja la calificación de Lumentum tras el acuerdo con Marvell

Investing.com - B.Riley rebajó la calificación de Lumentum Holdings Inc. () a Neutral desde Comprar y redujo su precio objetivo a 770 dólares desde 1.142 dólares, citando un potencial alcista limitado tras el acuerdo de adquisición de la compañía con La acción, que cotiza actualmente a 684,40 dólares, ha registrado una rentabilidad extraordinaria del 243% en el último año a pesar de la volatilidad reciente, según datos de InvestingPro.

Marvell anunció el lunes un acuerdo definitivo para adquirir Lumentum en una operación totalmente en acciones con un valor empresarial implícito de aproximadamente 115.000 millones de dólares. Los accionistas de Lumentum recibirán 4,5 acciones de Marvell por cada acción de Lumentum que posean.

El acuerdo representó una prima de aproximadamente el 24% sobre el precio de cierre no afectado de Lumentum basado en los precios del 28 de octubre, lo que valoró la operación en aproximadamente 1.132 dólares por acción de Lumentum. La ratio de canje fija implica que los accionistas de Lumentum asumen ahora el riesgo del precio de las acciones de Marvell hasta que se cierre la transacción.

B.Riley estableció su nuevo precio objetivo en 770 dólares, calculado aplicando la ratio de canje de 4,5x al precio actual de la acción de Marvell de 171 dólares. La firma señaló que esto representa solo un 13% de potencial alcista respecto al precio de 684 dólares de la acción de Lumentum. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 14 consejos adicionales de ProTips para Lumentum, además de un completo informe Pro Research que analiza en detalle las perspectivas de la compañía con análisis de expertos.

La transacción requiere la aprobación de los accionistas de Lumentum, la autorización HSR y otras aprobaciones regulatorias. Se espera que el acuerdo se cierre en el primer semestre de 2028, con los accionistas de Lumentum poseyendo aproximadamente el 33% de la empresa combinada.

En otras noticias recientes, Lumentum Holdings Inc. reportó ingresos del trimestre de septiembre de 1.260 millones de dólares y un beneficio por acción de 4,57 dólares, superando las estimaciones del consenso. La compañía también proporcionó una guía para el trimestre de diciembre, proyectando ingresos de 1.600 millones de dólares y un beneficio por acción de 6,05 dólares, por encima de las estimaciones del consenso. Tras este anuncio y la adquisición de Marvell Technology por parte de la compañía, Mizuho ajustó su precio objetivo para Lumentum a 1.132 dólares manteniendo una calificación de Mejor Rendimiento. Raymond James mejoró la calificación de Lumentum a Compra Fuerte desde Mejor Rendimiento, elevando su precio objetivo a 1.328 dólares, argumentando que la reacción del mercado a la adquisición de Marvell fue exagerada.

Por el contrario, Stifel rebajó la calificación de Lumentum a Mantener desde Comprar y redujo su precio objetivo a 806 dólares, señalando las condiciones de la adquisición de Marvell como un motivo de preocupación. Por otro lado, B. Riley designó a Lumentum como su principal apuesta en óptica de inteligencia artificial, manteniendo una calificación de Comprar con un precio objetivo de 1.142 dólares, debido a la capacidad de la compañía agotada hasta 2029. Mientras tanto, B. Riley también redujo su precio objetivo para Marvell Technology a 275 dólares, expresando preocupaciones sobre la dilución y los riesgos de integración asociados con la adquisición de Lumentum. Estos desarrollos ponen de manifiesto las reacciones dispares entre los analistas respecto a los movimientos estratégicos y las perspectivas futuras de Lumentum.

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