Мобильная разработка за неделю #651 (26 октября — 1 ноября)

Деньги быстрее железа: что на самом деле обвалило акции ИИ‑компаний

Вечером 29 октября Intel отчиталась лучше ожиданий и заработала 52 цента на акцию при прогнозе аналитиков в 41 цент. На следующий день ее акции потеряли почти 29 %. Это худший день Intel за всю историю наблюдений с 1973 года — в дни краха доткомов падение было меньше. За одну сессию сгорело больше 100 млрд долларов капитализации.

Ударил по Intel ИИ-бум, на котором она сама неплохо зарабатывает. Серверные процессоры для агентных нагрузок продаются у нее лучше, чем когда-либо за последние 15 лет. Однако главный бизнес компании — процессоры для ПК, а их рынок душит цена на память. Дата-центры скупают ее, она дорожает, ноутбуки дорожают вслед за ней, и покупатели откладывают обновление. Intel ожидает, что рынок ПК сократится на 12% в 2026 году и еще на 10% в 2027-м. Вдобавок — остановка завода в Израиле, нехватка кремниевых пластин и предупреждение, что денежный поток по итогам года уйдет в минус.

К вечеру пятницы ленты блогеров и телеграм-каналов заполнились заголовками в духе «китайский рынок сгорел дотла» и «Америка рухнула безвозвратно». Цифры рисуют куда более скромную картину. Технологический Nasdaq-100 отступил примерно на 10% от рекорда, поставленного в начале октября, широкий S&P 500 — всего на несколько процентов, промышленный индекс Доу-Джонса до последнего дня шёл к росту по итогам октября, а Intel даже после обвала стоит дороже, чем в январе. Китайский рынок пострадал сильнее, но и там сдувается перегретый ИИ-сектор, а государство скупает акции, чтобы остановить падение.