5 grandes movimientos de analistas en IA: meses "únicamente ricos en catalizadores" para SpaceX

Investing.com - Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de la inteligencia artificial (IA) de esta semana.

Loop Capital rebaja Apple tras verificaciones de la cadena de suministro que no revelan plan de recuperación del iPhone

La firma de corretaje Loop Capital rebajó esta semana su recomendación sobre Apple a Mantener desde Comprar y recortó su precio objetivo a 330 dólares desde 370 dólares, después de que las verificaciones de la cadena de suministro revelaran que Apple no tiene planes para recuperar los 13 millones de envíos de iPhone recortados en el segundo semestre de 2026.

El analista Ananda Baruah señaló que Apple redujo previamente los envíos de iPhone del trimestre de septiembre y diciembre en un 10%, y que Loop había creído inicialmente que esas unidades podrían recuperarse durante 2027, ya que las reducciones estaban relacionadas con la oferta y no con la demanda.

"Esto ya no parece ser el caso", escribió Baruah.

Loop redujo su previsión de unidades de iPhone para el trimestre de diciembre a 79 millones desde los 85 millones del consenso del mercado, recortando su estimación del precio de venta medio (ASP) a 1.123 dólares desde 1.239 dólares. Para el año natural 2027, elevó su previsión de unidades a 260 millones, pero recortó el ASP a 1.096 dólares desde 1.235 dólares, reduciendo los ingresos del iPhone a 285.000 millones de dólares desde 315.000 millones de dólares y ajustando el BPA a 9,76 dólares desde 10,11 dólares.

El bróker también señaló un posible riesgo sobre el margen bruto a medida que los costes de memoria siguen aumentando, reduciendo su estimación de BPA normalizado a 11 dólares desde 12 dólares y aplicando el PER mediano de Apple de 30 veces para llegar al nuevo objetivo.

"Seguimos valorando positivamente la historia de ganancia de cuota de mercado a largo plazo y de Servicios de … pero creemos que la acción también requiere un reinicio de catalizador fundamental tras su reciente revalorización bursátil", dijo Baruah.

mejora al considerar que la corrección desde máximos equilibra la relación riesgo-rentabilidad

JPMorgan ha mejorado su recomendación sobre Intel a Neutral desde Infraponderar, señalando que la relación riesgo/rentabilidad es ahora mucho más equilibrada a medida que la acción se acerca al precio objetivo del banco de 85 dólares, tras retroceder aproximadamente un 40% desde su máximo de junio, frente a una caída del 20%-25% para el grupo de semiconductores en general.

El analista Harlan Sur señaló que desde que JPMorgan rebajó la acción en noviembre de 2022, la cuota de ingresos de Intel en CPUs x86 para servidores ha caído del 77% al 53%, y su cuota en CPUs para PC del 81% al 68%, esperándose algunos trimestres más de pérdidas de cuota, especialmente en CPUs para servidores.

En el negocio de fundición, Intel parece estar avanzando significativamente en rendimientos y nuevos compromisos con clientes, aunque apenas generó 1.000 millones de dólares en ingresos anualizados de fundición externa en el primer semestre de 2026, frente a los 150.000 millones de dólares de .

Sur indicó que desde que Lip Bu Tan se convirtió en director ejecutivo, la ejecución ha mejorado en los mercados principales de cómputo para clientes y centros de datos de Intel, así como en la fabricación de próxima generación. "A pesar de las preocupaciones a corto plazo sobre la sostenibilidad del gasto en infraestructura de IA, creemos que el aumento de las cargas de trabajo de IA agéntica (intensivas en CPU) y una cadena de suministro muy ajustada para el silicio de vanguardia deberían impulsar revisiones positivas continuas del BPA en la próxima temporada de presentación de resultados y hasta el año natural 2027", escribió.

Las estimaciones de BPA para 2028 de JPMorgan se sitúan aproximadamente un 15% por encima del consenso.

"La relación riesgo/rentabilidad es más equilibrada en los niveles actuales y pasamos a una calificación Neutral", dijo Sur.

Citi abre una vigilancia positiva de catalizadores sobre y ve los próximos meses como "únicamente ricos en catalizadores"

A principios de semana, Citi abrió una vigilancia positiva de catalizadores a 90 días sobre SpaceX, argumentando que los próximos meses serán "únicamente ricos en catalizadores", después de que la compañía reportara ingresos que más que se duplicaron en el tercer trimestre y registrara un beneficio neto de 4.400 millones de dólares, su primer trimestre rentable como empresa cotizada.

El crecimiento estuvo impulsado en gran medida por el segmento de IA de SpaceX, con los negocios de espacio y conectividad también en expansión. El director ejecutivo Elon Musk también ofreció algunas de sus declaraciones más detalladas hasta la fecha sobre una posible fusión con , afirmando que el movimiento sería "una buena idea" y confirmando por primera vez que se habían formado comités especiales para discutir una posible unión.

Musk afirmó que espera que los ingresos recurrentes anuales (ARR) alcancen entre 500.000 millones y 1 billón de dólares para finales de 2027, impulsados por la creciente demanda de espacio en centros de datos en medio del auge de la IA.

Citi, que califica la acción como Comprar, señaló seis factores detrás de su vigilancia positiva de catalizadores: el "historial de resultados superiores y revisiones al alza" de SpaceX, que se espera continúe en el cuarto trimestre; el Vuelo 15 como "un catalizador monumental para la industria espacial que sienta las bases para una reutilización rápida a una escala nunca antes demostrada en lanzamientos"; la economía de dólares por vatio "con una tendencia significativamente por encima de las expectativas del consenso"; un ritmo acelerado de lanzamiento del modelo Grok; la posibilidad de más detalles sobre las soluciones de generación de energía de SpaceX antes de fin de año; y mayor claridad sobre su "estrategia móvil en evolución".

"Hemos descrito a , con calificación de Comprar, como estando en medio de un arco rico en catalizadores de 2 a 3 años, y vemos los próximos 2 a 3 meses en particular como únicamente ricos en catalizadores incluso dentro de ese horizonte temporal, lo que respalda nuestra tesis de inversión positiva", dijeron los analistas de Citi.

Mizuho recomienda comprar en la corrección

Mizuho ha reiterado su calificación de Mejor Rendimiento sobre Lam Research y recomendó comprar la acción tras una corrección significativa después de los resultados trimestrales, reduciendo su precio objetivo a 360 dólares desde 365 dólares.

El analista Vijay Rakesh destacó que Lam espera que el gasto en equipos para fábricas de obleas (WFE) crezca más de un 29% en 2027 hasta superar los 200.000 millones de dólares, tras aumentar aproximadamente un 42% hasta cerca de 155.000 millones de dólares este año. "Somos compradores en la corrección, ya que las nuevas fábricas desde cero, NAND/HBM/Terafab se posicionan para un potencial alcista", escribió, señalando también las declaraciones de Tesla que apuntan a "decenas de miles de millones de dólares en WFE" procedentes de Terafab a principios de 2028 y 100.000 millones de dólares a largo plazo.

Mizuho destacó la aparición de la NAND SLC como un importante viento de cola, ya que cada punto porcentual de cambio en la combinación requiere un 2% más de capacidad de obleas NAND, un mercado en el que Lam tiene aproximadamente el 90% de cuota. Los ingresos por NAND aumentaron un 38% en el trimestre de septiembre y la fundición creció un 28%. El bróker estima que los ingresos de Lam crecerán un 37% el próximo año, por encima del consenso del 30%, y cree que Lam prevé la entrada en funcionamiento de 10 nuevas fábricas de nivel 1 en 2027.

"Vemos a bien posicionada con: 1) amplias ventajas competitivas, 2) tendencias tecnológicas seculares con HPC/IA/ML, HBM/CoWoS/TSV, GAA/BPD, y 3) una creciente intensidad de capital en la vanguardia tecnológica", dijo Rakesh.

Lam reportó ingresos del trimestre de septiembre de 8.220 millones de dólares y un BPA de 2,20 dólares, en línea en general con el consenso, con el margen bruto aumentando 40 puntos básicos de forma secuencial hasta el 52,4%. Las previsiones para el trimestre de diciembre de 8.600 millones de dólares en ingresos y un BPA de 2,33 dólares resultaron ligeramente por encima de las expectativas.

La burbuja de la IA existe pero aún no estallará: Yardeni

Esta semana, la firma de investigación financiera Yardeni Research presentó un Medidor de Burbuja de IA, construido con Claude Fable 5.1 de Anthropic, que según afirma confirma la existencia de una burbuja en las acciones relacionadas con la IA, aunque muestra que aún no está cerca de estallar.

La herramienta tiene dos indicadores. El indicador de Condiciones mide si existe una burbuja basándose en los patrones que precedieron al colapso tecnológico de 1999-2000 y al colapso inmobiliario de 2006-2007, y actualmente marca 83 sobre 100. El indicador de Detonantes rastrea si las fuerzas que pusieron fin a los auges pasados —un auge crediticio y un aumento sostenido del coste del capital— están en marcha, y marca solo 34.

"El medidor dice que hay una burbuja, pero no está a punto de estallar", escribió Yardeni.

Un detonante se ha activado, con el subiendo 115 puntos básicos desde su mínimo de diciembre, pero el crédito no está tensionado fuera de las áreas de la economía relacionadas con la IA. "Las condiciones previas de una burbuja están presentes y lo han estado durante un tiempo, pero las fuerzas que pusieron fin a los auges pasados solo están parcialmente presentes", señaló la firma.

Yardeni señaló que desde 1965, los trimestres con lecturas altas de Condiciones y bajas de Detonantes fueron seguidos de un mercado bajista del en un plazo de dos años solo el 9% de las veces, con una ganancia mediana ajustada a la inflación del 18,3% durante ese período. Cuando ambos indicadores marcan alto, las probabilidades de un mercado bajista aumentan al 42% con una pérdida mediana del 12,5%.

"Pero el indicador de Detonantes es el que hay que vigilar: si empieza a subir hacia Alto, también lo hacen los riesgos", dijo Yardeni, señalando el rendimiento a dos años y las señales de capacidad ociosa en los resultados del tercer trimestre de los grandes proveedores de nube como aspectos clave a monitorizar.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.