Aletheia Capital rebaja Nvidia por riesgos en su programa de socios de IA

Investing.com - Aletheia Capital ha rebajado la calificación de Nvidia () de Comprar a Mantener y ha eliminado su precio objetivo de 340 dólares, citando los riesgos asociados al programa de socios de computación en IA de la compañía y los posibles desafíos operativos. La rebaja llega en un momento en que la acción ha caído un 7,6% en la última semana y un 13% en los últimos seis meses, cotizando a 186,64 dólares con una capitalización bursátil de 4,51 billones de dólares.

El analista Stefan Chang señaló que el programa de socios de computación en IA ha multiplicado por más de diez los compromisos financieros de Nvidia, hasta alcanzar los 165.000 millones de dólares en el segundo trimestre de 2027. El programa transforma al proveedor de hardware en un facilitador financiero para la expansión de las empresas neocloud.

Aletheia Capital estima que las principales neocloud —, e — necesitan 124.000 millones de dólares en los próximos 12 a 15 meses para sostener sus gastos de capital de entre 3,5 y 4 gigavatios. La firma proyecta que estas compañías necesitarán entre 450.000 y 500.000 millones de dólares para poner en marcha 11 o 12 gigavatios adicionales antes de 2030, mientras que otras homólogas aspiran a añadir otros 20 gigavatios antes de que finalice la década.

La garantía de infraestructura financiera de Nvidia para el proyecto del centro de datos en Ohio representa por sí sola 105.000 millones de dólares de esta exposición. La firma señaló que la ventana de capital para los constructores de neocloud sigue siendo opaca, lo que representa un riesgo estructural implícito. A pesar de estas preocupaciones, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción sigue infravalorada en relación con su valor razonable, y que la compañía mantiene una puntuación de salud financiera "EXCELENTE". Los suscriptores pueden acceder al completo Pro Research Report de NVDA, uno de los más de 1.400 informes disponibles que ofrecen análisis experto e información accionable.

Nvidia tiene previsto publicar sus resultados el 17 de noviembre.

En otras noticias recientes, Nvidia ha anunciado una asociación con Rebellions y para desarrollar la infraestructura de IA soberana de Corea. Esta colaboración aprovechará la tecnología NVLink Fusion de Nvidia, combinándola con los procesadores de IA de Rebellions y las capacidades de centros de datos de IA de SK Telecom. Además, Nvidia está explorando una estrategia para reconvertir edificios de telecomunicaciones existentes en Estados Unidos en pequeños centros de datos de IA, con una cobertura potencial de 20 estados. Este enfoque tiene como objetivo sortear las nuevas moratorias y regulaciones sobre centros de datos.

Por otro lado, Goldman Sachs ha actualizado su rastreador de adopción de IA, proyectando que los ingresos mundiales de semiconductores podrían alcanzar los 872.000 millones de dólares anuales a finales de 2026. En desarrollos relacionados, Raymond James informa de que y han confirmado una fuerte demanda y crecimiento en los servicios de IA y nube, con Google manteniendo sus perspectivas de gasto de capital para 2026, mientras que Microsoft ha ajustado sus expectativas de gasto. Por último, JPMorgan señala que los valores tecnológicos están liderando las caídas de los futuros estadounidenses en medio de las preocupaciones geopolíticas, con los precios del petróleo al alza ante la especulación sobre una posible acción militar.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.