UBS rebaja Pearson a neutral por valoración

Investing.com - UBS rebajó la calificación de Pearson PLC () a neutral desde comprar el viernes, estableciendo un precio objetivo de 13,00 libras esterlinas.

La rebaja se produce tras un aumento del 18% en el precio de las acciones en lo que va de año y una notable rentabilidad superior a la de sus homólogas del sector editorial, que cayeron un 8%. Pearson cotiza ahora a 16,3 veces el PER ajustado estimado para 2027, frente a las 15,5 veces de sus homólogas, ofreciendo una TCAC del BPA estimado para 2027-2029 del 12% frente a la media del sector del 11%. La acción cotiza actualmente a 16,63 dólares con una capitalización de mercado de 10.100 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación de Valor Razonable de InvestingPro, lo que sugiere un potencial alcista limitado a corto plazo. La compañía mantiene una rentabilidad por dividendo del 2,08% y ha incrementado su dividendo durante 8 años consecutivos, según datos de InvestingPro, que rastrea más de 8 métricas clave adicionales para los suscriptores de PSO.

UBS señaló que el impulso operativo sigue siendo sólido, pero ve un camino de catalizadores menos claro por delante. La firma considera que la valoración actual refleja de manera adecuada las perspectivas de crecimiento.

La firma indicó que los principales puntos fuertes de Pearson se mantienen intactos, incluida la limitada exposición a los riesgos relacionados con la inteligencia artificial, dado que la mayoría de los beneficios provienen del segmento de Evaluación y Cualificaciones. Los materiales didácticos digitales representan solo el 10% de los beneficios del grupo y se consideran el área más susceptible a la disrupción impulsada por la IA.

Pearson reafirmó las previsiones del grupo para el ejercicio fiscal 2026 en el primer semestre de 2026, a pesar de unas perspectivas más débiles en el segmento de Aprendizaje del Idioma Inglés. UBS señaló que el sólido impulso continuo en Aprendizaje Virtual y Soluciones Empresariales respalda la confianza en la capacidad de Pearson para lograr un crecimiento sostenido y alcanzar sus objetivos a medio plazo.

En otros desarrollos recientes, Pearson PLC presentó un sólido rendimiento en el primer semestre de 2026, con un crecimiento subyacente de los ingresos del 4% y un aumento del beneficio operativo ajustado del 14%, hasta 276 millones de libras esterlinas. La compañía también registró un aumento significativo en el beneficio por acción ajustado, un 19% más a tipos de cambio constantes hasta 0,289 libras esterlinas, y el flujo de caja libre mejoró hasta 259 millones de libras esterlinas, un incremento de 103 millones de libras esterlinas respecto al año anterior. A pesar de estos resultados positivos, Goldman Sachs rebajó la calificación de las acciones de Pearson de comprar a neutral por motivos de valoración, estableciendo un nuevo precio objetivo de 13,75 libras esterlinas. El analista James Tate señaló que Pearson está camino de cumplir sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026.

Por su parte, JPMorgan mantuvo también una calificación neutral sobre Pearson, pero ajustó su precio objetivo a 13,60 libras esterlinas desde 14,20 libras esterlinas, citando el impacto de los tipos de cambio y las difíciles condiciones del mercado. La firma revisó su previsión de crecimiento orgánico del grupo para el ejercicio fiscal al 4,6% desde el 5,0% y redujo ligeramente su estimación de EBITA a 655 millones de libras esterlinas. Estos recientes desarrollos ponen de relieve la confianza mixta entre los analistas respecto al futuro rendimiento de Pearson.

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