RBC Capital rebaja la calificación de Northrop Grumman por perspectivas de crecimiento

Investing.com - RBC Capital ha rebajado la calificación de Northrop Grumman () a Sector Perform desde Mejor Rendimiento y ha reducido su precio objetivo a 525 dólares desde 640 dólares.

La firma prevé un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 6% para la compañía en el período 2026-2028, en línea con sus homólogas, como escenario más optimista. RBC Capital considera que Northrop Grumman tiene menor exposición a las ventas internacionales y espera que una desaceleración del crecimiento presupuestario tras el ejercicio fiscal 2027 limite el potencial alcista.

La compañía perdió recientemente el contrato F/A-XX en favor de Boeing (NYSE:BA). RBC Capital señaló que la posibilidad de ver sorpresas positivas en los ingresos recae ahora en el B-21, la cartera espacial y, potencialmente, la cartera de motores de cohetes de combustible sólido, todos los cuales requerirían inversión adicional que podría afectar a la confianza.

La firma señaló que las limitadas opciones de asignación de capital restringen los posibles catalizadores. RBC Capital no espera que Northrop Grumman supere en crecimiento a sus homólogas del sector de defensa y considera que un múltiplo más en línea con el de sus homólogas es el apropiado. La acción cotiza actualmente a 482 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 479 dólares, y ha caído un 31% en los últimos seis meses. A pesar de la rebaja, los datos de InvestingPro muestran que la compañía está infravalorada según su análisis de Valor Razonable, con un PER de 15,3. La empresa mantiene un sólido perfil de dividendos, habiendo incrementado su dividendo durante 22 años consecutivos.

El precio objetivo de 525 dólares se basa en un múltiplo de 21 veces aplicado a la estimación de flujo de caja libre para 2028 de la firma, cifrada en 3.600 millones de dólares, una cifra muy alineada con el flujo de caja libre apalancado actual de la compañía, de 3.650 millones de dólares. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Northrop Grumman, los inversores pueden acceder al completo informe Pro Research, disponible para esta y más de 1.400 acciones estadounidenses en InvestingPro.

En otros desarrollos recientes, Northrop Grumman Systems Corp. obtuvo un importante contrato de 4.840 millones de dólares del Ejército de EE.UU. para la producción a plena tasa del sistema Common Infrared Countermeasure, con el contrato extendiéndose hasta septiembre de 2035. Además, la compañía recibió una modificación de contrato por valor de 34,4 millones de dólares del Departamento de Guerra de EE.UU. para ampliar el techo de un contrato existente para kits Link-16 y repuestos de helicópteros UH-1Y y AH-1Z. Northrop Grumman también ganó dos contratos de defensa separados por un valor aproximado de 38,7 millones de dólares, incluyendo un contrato de 20 millones de dólares para munición no estándar.

En cuanto a la actividad de los analistas, Guggenheim inició la cobertura de Northrop Grumman con una calificación de compra y estableció un precio objetivo de 612 dólares, citando las diversas capacidades de la compañía en múltiples dominios y tecnologías. La firma destacó la capacidad de Northrop Grumman para ofrecer sistemas avanzados y soluciones rentables. Estos desarrollos subrayan el continuo compromiso de Northrop Grumman con el sector de defensa de EE.UU. y su posicionamiento estratégico en el mercado.

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