La bolsa hoy: IBEX 35, Euro Dólar, decisión de tipos de la Fed, IPC UK y Lagarde

Investing.com - Una posible subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal hasta el 4,00% domina la agenda del miércoles 16 de septiembre, una jornada en la que el afronta la apertura lastrado por dos sesiones consecutivas de caídas y con media docena de catalizadores macroeconómicos en el horizonte. El por su parte también se puede ver afectado por la decisión de tipos.

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1. El Ibex 35, en zona de vigilancia

El índice español cerró el lunes 14 de septiembre en 19.565,5 puntos, con una caída del 1,37%, según datos de El Confidencial. La sesión del martes 15 fue prácticamente plana, con un recorte testimonial del 0,05%, reflejo de la elevada división sectorial interna. En los últimos cinco días el Ibex acumula un descenso del 2,26%, aunque en el conjunto de 2026 mantiene una revalorización del 13,07%. El soporte inmediato se sitúa en el entorno de los 19.511 puntos, mínimo intradía del lunes. Con BME todavía sin abrir, los inversores observan los futuros y el tono de los mercados asiáticos para calibrar si el índice aguanta ese nivel en la apertura.

2. EUR/USD bajo presión creciente

El par cotizaba en torno a 1,1543 en los últimos datos disponibles, con una leve caída del 0,05%, según fuentes de mercado. La presión vendedora sobre el euro se está intensificando: los especuladores aumentaron su posición neta corta en futuros del euro en 17.691 contratos durante la semana hasta el 8 de septiembre, hasta alcanzar un total de 42.616 contratos cortos netos, de acuerdo con datos de la CFTC recogidos por Business Standard. El análisis técnico del gráfico semanal del EUR/USD apunta a nuevas caídas para el par, según Investing.com. A medio plazo, Bankinter revisa su previsión y sitúa el EUR/USD en 1,140 a finales de 2026, en un escenario que contempla una nueva subida de la Fed en octubre.

3. Ventas minoristas de EEUU, el dato previo a la Fed

A las 12:30 UTC (14:30 hora de Madrid) se publican las ventas minoristas de agosto en Estados Unidos, con una previsión de +0,8% mensual frente al -0,6% anterior, y las ventas subyacentes con un avance esperado del +0,5% frente al -0,3% previo, según Cinco Días. Una lectura del consumo más sólida de lo previsto reforzaría los argumentos de la Fed para mantener el tono restrictivo más allá de hoy, lo que presionaría adicionalmente al EUR/USD y podría tensar los tipos de la deuda europea antes del cierre bursátil.

4. La decisión de la Fed y el 'dot plot'

El grueso del mercado descuenta que la Fed anunciará una subida de 25 puntos básicos a las 18:00 UTC (20:00 hora de Madrid), elevando el tipo de referencia hasta el 4,00% desde el 3,75% actual, de acuerdo con datos de MarketScreener. Sin embargo, el catalizador más relevante no será la propia decisión, sino las proyecciones económicas actualizadas ('dot plot') y el tono del comunicado del FOMC. Los futuros de tipos de interés descuentan aproximadamente dos subidas adicionales de 25 puntos básicos antes de finales de 2026, con una tasa esperada para diciembre en torno al 4,12%, lo que supone unos 50 puntos básicos por encima del nivel actual, según los datos recogidos por Bankinter. La rueda de prensa del presidente de la Fed está prevista para las 18:30 UTC, y cualquier señal sobre el ritmo futuro de alzas será el principal detonante de volatilidad para los futuros de Wall Street y el EUR/USD en el tramo nocturno.

Los gestores de fondos advierten de que 'la deuda es el activo más infraponderado en los fondos de inversión en septiembre', con el riesgo en los bonos situado por encima incluso del de la inteligencia artificial, según declaraciones recogidas por Expansión. En este contexto, un 'dot plot' agresivo podría amplificar las ventas en renta fija y tensionar aún más la valoración de los valores más endeudados del Ibex.

5. IPC del Reino Unido y Lagarde (BCE)

Antes de la apertura del mercado español, a las 06:00 UTC (08:00 hora de Madrid), se ha publicado el IPC del Reino Unido de agosto, con una previsión de +3,1% interanual frente al +2,9% anterior, según Cinco Días. Una cifra por encima de lo esperado puede generar volatilidad en las divisas europeas y afectar al apetito por el riesgo en los primeros minutos de negociación del Ibex. Más tarde, a las 17:00 UTC (19:00 hora de Madrid), Christine Lagarde, presidenta del BCE, tiene prevista una comparecencia que podría ofrecer pistas sobre los próximos movimientos del banco central europeo y mover al EUR/USD en el tramo final de la sesión, justo antes de que la Fed tome protagonismo.

Adicionalmente, a las 14:30 UTC (16:30 hora de Madrid) se publicarán los inventarios semanales de crudo de la EIA. Con el petróleo Brent rondando los 95 dólares por barril, un dato sorpresivo en los stocks podría amplificar la volatilidad en valores como Repsol y condicionar la última hora de cotización del Ibex.

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