NH증권 "달바, 3분기 실적 전망치 부합 예상…저가 매수 기회"

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(서울=연합뉴스) 김태종 기자 = NH투자증권은 18일 화장품 업체 달바글로벌[483650]에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 30만원을 유지한다고 18일 밝혔다. 전장 종가는 17만2천700원이다.

정지윤 연구원은 이날 보고서에서 "3분기 실적은 컨센서스(시장 평균 예상치)에 부합할 것으로 예상된다"며 "저가 매수 구간에 진입했다"고 판단했다.

달바글로벌의 3분기 연결기준 매출은 지난해 같은 기간보다 53% 증가한 1천743억원, 영업이익은 92% 늘어난 320억원에 이를 것으로 전망됐다.

정 연구원은 "상반기 러시아 매출이 크게 역성장했으나, 최근 골드애플(러시아 뷰티 유통체인) 발주가 재차 유입되며 3∼4분기 내 200억원 상당의 매출이 예상되고 국내의 경우 7월 말 용기 부족이 해소되며 4분기로 갈수록 안정화될 것"이라고 내다봤다.

또 "북미, 유럽, 일본은 평월 아마존 매출이 늘면서 큰 행사 없이도 전 분기와 유사하거나 소폭 감소하는 수준으로 방어가 가능할 전망"이라며 "아세안과 중화권은 KOL(주요 오피니언 리더) 기반 판촉 강화를 통해 외연 확대를 이어갈 것"이라고 봤다.

이어 "최근 원화 강세는 매출총이익률에 다소 부담으로 작용할 수 있으나, 광고 판촉비, 운반비, 수수료 등 해외 지역 비용은 현지 통화로 발생해 자연히 위험이 분산되는 구조"라며 "다른 변수가 동일하다면 연평균 환율이 -5% 하락시 영업이익에 미치는 환율 영향은 제한적"이라고 분석했다.

정 연구원은 "현 주가는 2026년과 2027년 예상 PER(주가수익비율)의 16.8배와 13.0배에 불과하다"며 "저가 매수 영역"이라고 짚었다.

taejong75@yna.co.kr

제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026년09월18일 08시40분 송고