KKR finaliza un préstamo de 2.100 millones de dólares para adquirir Integer

Investing.com - KKR & Co. () ha finalizado un préstamo apalancado de 2.100 millones de dólares para financiar su adquisición de Integer Holdings (), fabricante de dispositivos médicos, valorada en 5.700 millones de dólares, logrando mejores condiciones de financiación gracias a una fuerte demanda por parte de los inversores, según informó Bloomberg el viernes.

El préstamo se fijó a 2,5 puntos porcentuales por encima de su referencia, hasta medio punto porcentual por debajo de las conversaciones iniciales, según una persona familiarizada con el asunto. La deuda también se vendió a la par, tras haberse ofrecido inicialmente a 99,5 céntimos por dólar.

La mejora de las condiciones se produce en un contexto de creciente demanda de préstamos apalancados vinculados a adquisiciones. Se espera que los Bancos de Estados Unidos y Europa lleven a los inversores más de 100.000 millones de dólares en deuda de compras apalancadas en los próximos meses, a medida que las fusiones y adquisiciones anunciadas a principios de este año se acercan a su cierre.

Solo el 15% de los lanzamientos de préstamos apalancados en Estados Unidos este año han estado vinculados a adquisiciones y compras, lo que ha contribuido a aumentar el apetito inversor por este tipo de financiación.

Los préstamos apalancados también han superado a otros segmentos del mercado de crédito estadounidense este año, favorecidos por sus tipos de interés variables en un entorno de subida de rendimientos de los bonos. Esta clase de activo ha obtenido una rentabilidad del 3,33% en 2026, y los fondos de préstamos han registrado entradas de capital durante 11 semanas consecutivas, según datos de LSEG Lipper citados en el informe.

La financiación de adquisiciones y compras apalancadas representó el 22% de un récord de 40.000 millones de dólares en lanzamientos de préstamos apalancados en Estados Unidos esta semana, incluyendo deuda vinculada a varias otras operaciones pendientes.

KKR acordó el mes pasado adquirir Integer en una operación íntegramente en efectivo valorada en aproximadamente 5.700 millones de dólares. Integer fabrica dispositivos y componentes médicos que van desde catéteres hasta piezas utilizadas en desfibriladores.

Se espera que la operación se cierre antes de finales de 2026. Citigroup (NYSE:C) lideró la venta del préstamo de 2.100 millones de dólares.

Las acciones de KKR cayeron un 1,9% hasta los 107,73 dólares el viernes, mientras que las acciones de Integer apenas variaron, situándose en 126 dólares.

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