Citi ve potencial alcista en dos valores de software gracias a la IA

Investing.com - Citi ve mayor potencial alcista en Appian () y Pegasystems Inc (), citando una demanda creciente de software que automatiza procesos empresariales e incorpora inteligencia artificial.

El banco prefiere Appian por su mejor ejecución, la aceleración del crecimiento en la nube y la mejora de la demanda del sector federal, mientras que considera Pegasystems como una oportunidad infravalorada a largo plazo, a pesar de las preocupaciones a corto plazo sobre la ejecución de ventas.

Pegasystems

Citi mantiene una calificación de "compra" sobre Pegasystems y ve potencial alcista tras un período difícil para el crecimiento de las ventas. Redujo su precio objetivo a 52 dólares desde los 55 dólares anteriores para reflejar una menor visibilidad a corto plazo. Con las acciones a 34,91 dólares el 12 de octubre, el precio implica un potencial alcista de aproximadamente el 49% respecto al nuevo objetivo.

La pregunta clave es si la desaceleración del crecimiento del valor anual de contratos (ACV, por sus siglas en inglés), que mide los contratos nuevos y ampliados con clientes, refleja operaciones retrasadas y cambios en el proceso de ventas, o una ralentización más duradera. El crecimiento del ACV se moderó al 8% interanual en el segundo trimestre, frente al 11% del primero, lo que llevó a la dirección a reducir su objetivo de crecimiento para todo el año a aproximadamente el 10%, desde el 15% inicial.

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Citi cree que los inversores están subestimando Pega Blueprint, su herramienta de diseño de aplicaciones y automatización de flujos de trabajo impulsada por inteligencia artificial. Las pruebas internas citadas por el banco mostraron que podría generar una aplicación de demostración en 45 horas, frente a más de 2.000 horas con los métodos de desarrollo tradicionales.

Pegasystems presentará sus resultados del tercer trimestre el 20 de octubre tras el cierre del mercado. Los inversores buscarán señales de que las operaciones retrasadas se están convirtiendo en contratos, junto con actualizaciones sobre el pipeline de fin de año, el flujo de caja y los productos relacionados con la IA.

Appian

Appian es la opción preferida de Citi, que cita una ejecución más sólida, la aceleración del crecimiento en la nube y la mejora de la demanda gubernamental. El banco mantiene una calificación de compra y un precio objetivo de 40 dólares, frente a un precio de la acción de 38,93 dólares el 12 de octubre.

Las acciones han subido un 28% desde el cierre tras los resultados del segundo trimestre, superando la ganancia del 12% del índice de software . Acumulan una subida del 10% en lo que va de año, frente al 5% del índice, pero Citi considera que los inversores siguen subestimando la solidez del crecimiento en la nube y el potencial de monetización de los productos de IA.

El crecimiento de los ingresos en la nube del segundo trimestre se aceleró hasta el 22% interanual, mientras que las obligaciones de rendimiento pendientes con vencimiento en los próximos 12 meses aumentaron un 23%. La demanda federal es otro catalizador: Citi señala que Appian y sus socios lograron un récord de 60 millones de dólares en contratos adjudicados en el tercer trimestre, frente a los 49 millones de dólares del año anterior.

Los inversores estarán atentos a si el crecimiento en la nube se mantiene por encima del 20% y si el aumento del gasto en ventas y marketing genera un crecimiento sostenido. Appian presentará sus resultados del tercer trimestre el 29 de octubre, según datos de FactSet citados por Citi.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.