Kerry Group relevé à "achat" par Citi sur fond de retour sur capitaux

Investing.com - a été relevé à « achat » par un courtier, qui estime que l’amélioration des rendements au sein des sociétés européennes d’ingrédients pourrait soutenir une reprise des valorisations du secteur et restaurer leurs caractéristiques de croissance composée à long terme.

Citi a fixé un objectif de cours de 102€ pour Kerry, estimant que la société apparaît fondamentalement sous-évaluée compte tenu de son efficacité en matière de capital, de sa solide conversion de trésorerie et de la trajectoire positive de ses bénéfices.

Le courtier a indiqué que son analyse du secteur fondée sur les rendements laissait entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire, à mesure que la croissance reprend après une période post-Covid volatile.

Citi a indiqué que la confiance des investisseurs envers les sociétés européennes d’ingrédients s’était affaiblie après la performance volatile du secteur à la suite de la pandémie, mais soutient que la qualité intrinsèque des franchises demeure solide.

Le courtier a distingué Novonesis comme le principal acteur de croissance composée porté par le réinvestissement, tout en soulignant que la combinaison d’efficacité du capital, de génération de trésorerie et de redressement des bénéfices de Kerry rend sa valorisation difficile à justifier au regard de ses fondamentaux.

a également été mise en avant pour l’amélioration généralisée de ses rendements, que le courtier estime ne pas être pleinement reflétée dans sa valorisation. , quant à elle, a été décrite comme disposant d’un potentiel de redressement significatif, bien que l’exécution reste un facteur déterminant.

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Le courtier a estimé que les solides rendements et la conversion de trésorerie de sont déjà bien intégrés dans sa valorisation, tandis que doit encore démontrer des progrès supplémentaires dans son redressement opérationnel.

Le rapport soutient qu’une approche fondée sur les rendements constitue une meilleure méthode d’évaluation de la qualité du secteur européen des ingrédients que la simple focalisation sur la croissance des bénéfices à court terme, les améliorations de l’efficacité du capital étant susceptibles de soutenir un nouveau redressement des valorisations.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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