La bolsa hoy: IBEX 35, Euro Dólar, cumbre EEUU-China, deuda y bancos centrales

Investing.com - El afronta la apertura del lunes con una caída acumulada del 1,6% el viernes 18 de septiembre, según Cinco Días, situándose de nuevo en la zona crítica de los 19.500 puntos tras haber rozado los 20.000 a principios de mes. La presión sobre el índice llega en una semana cargada de catalizadores que los inversores harán bien en seguir de cerca. El acumula caída.

¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: ¡Nuestros descuentos llegan HASTA EL 50%! Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

1. Ibex 35: ¿aguantará los 19.500 puntos?

El nivel de los 19.500 puntos es la primera referencia técnica a vigilar en la apertura de las 09:00 horas. El índice cerró el viernes 18 de septiembre en mínimos de sesión, según Cinco Días, lo que convierte esa cota en soporte inmediato. Perderla de forma sostenida abriría el camino hacia los 19.000 puntos. La semana del 15 al 19 de septiembre fue la peor del índice desde mediados de agosto, alejándolo de los máximos recientes, según datos históricos de Expansión. Los analistas de UBS, citados por Cinco Días, mantienen una visión constructiva a medio plazo y señalan que «el endurecimiento monetario en un contexto de crecimiento resistente no debería preocupar excesivamente a los inversores en bolsa», aunque reconocen que el deterioro del sentimiento dificulta una recuperación sostenida.

2. EUR/USD: el euro acumula un 1% de caída semanal

El par EUR/USD perdió aproximadamente un 1% la semana pasada, según análisis publicados el domingo 20 de septiembre por ExchangeRates.org.uk, y las perspectivas a corto plazo siguen siendo adversas para la moneda europea. El deterioro del sentimiento, la tensión en los mercados de bonos y la incertidumbre sobre el petróleo pesan sobre el euro. El Departamento de Análisis de Bankinter mantiene una previsión de EUR/USD en torno a 1,14 a corto plazo, según su propio análisis, argumentando que un ciclo económico sólido con precios elevados mantendrá al dólar soportado. StoneX, en un análisis publicado antes del domingo 21 de septiembre, señalaba que la acción del precio sigue siendo neutral de cara a las próximas decisiones de bancos centrales, con una recuperación modesta del 0,3% en la última sesión de la semana pero sin cambiar el sesgo general.

3. La cumbre EE.UU.-China, el evento político de la semana

CNBC identifica la cumbre bilateral entre Washington y Pekín prevista para la semana del 21 al 25 de septiembre como el principal obstáculo para las bolsas globales. Los mercados de ya cedieron más de 10 céntimos ante la expectativa de esa reunión, según CNBC. Para el Ibex 35, el impacto sería especialmente relevante en compañías exportadoras con exposición a Asia y en el sector energético. Una escalada en las tensiones comerciales añadiría presión a unos mercados ya debilitados.

4. La rentabilidad de la deuda soberana, bajo vigilancia constante

El repunte desordenado de las rentabilidades de los bonos soberanos es señalado por el consenso de mercado como el principal riesgo para la renta variable, según Cinco Días. El bono estadounidense a diez años regresó al entorno del 5%, de acuerdo con datos de Investing.com, lo que sigue presionando las valoraciones de la renta variable a ambos lados del Atlántico. El S&P 500 cerró la semana pasada con pequeñas pérdidas netas, según Investing.com, en un entorno en que el alza de tipos reales encoge los múltiplos y hace menos atractiva la prima de riesgo de la bolsa frente a la renta fija.

5. Los bancos centrales, en el horizonte

Posibles intervenciones públicas de responsables del BCE o la Reserva Federal a lo largo de esta semana podrían mover tanto al EUR/USD como a los mercados europeos de bonos y acciones. StoneX advertía que la acción del precio del par sigue siendo neutral precisamente a la espera de señales monetarias adicionales. Cualquier mensaje que refuerce la idea de tipos altos durante más tiempo presionará al alza las rentabilidades de la deuda y, por extensión, deprimirá el apetito por el riesgo en los mercados europeos.

La sesión del lunes abrirá con el soporte de los 19.500 puntos del Ibex como primer nivel a monitorizar: una ruptura a la baja desplazaría el foco hacia los 19.000 puntos y confirmaría que la corrección iniciada desde los máximos del entorno de los 20.000 puntos tiene recorrido adicional.

¿Cómo invertir con éxito? Averígüelo con InvestingPro: ¡Nuestros descuentos llegan HASTA EL 50%! Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.