BNP Paribas Exane rebaja la calificación de Medical Properties Trust por inquilinos

Investing.com - BNP Paribas Exane ha rebajado la calificación de Medical Properties Trust () a Neutral desde Mejor Rendimiento y ha reducido su precio objetivo a 2,25 dólares desde 5,00 dólares. La acción cotiza actualmente a 2,18 dólares, con una caída de casi el 20% durante la última semana.

La rebaja refleja las incertidumbres operativas y el deterioro de los principales indicadores de rendimiento. Healthcare Systems of America, el segundo mayor inquilino de la compañía, no abonó el alquiler de septiembre en medio de dificultades en la gestión de ingresos. Priory Group, el tercer mayor inquilino, recibió una reducción del alquiler del 18% debido a las restricciones presupuestarias que afectan al NHS en el Reino Unido.

HSA y Priory representan el 17,6% del total de activos de Medical Properties Trust a cierre del tercer trimestre y el 17,5% de los ingresos del tercer trimestre de 2026. La cobertura EBITDARM de los inquilinos en los últimos doce meses descendió a 2,2 veces desde 2,4 veces en el segundo trimestre y 2,5 veces en el primero.

El ratio de cobertura de intereses de la compañía cayó a 1,6 veces en el tercer trimestre desde 1,9 veces anteriormente, ya que los costes financieros aumentaron tras una operación de refinanciación de 2.400 millones de dólares completada en agosto. El apalancamiento se sitúa actualmente en torno a 9 veces. A pesar de estos desafíos, la acción cotiza con un PER de 5,18 y un múltiplo Precio/Valor en libros de tan solo 0,28, y el análisis de InvestingPro sugiere que los títulos siguen infravalorados a los niveles actuales.

BNP Paribas Exane señaló que Medical Properties Trust ha avanzado en la transición de su cartera como parte de los esfuerzos de sustitución de Steward. La firma indicó que adoptaría una postura más constructiva tras observar una reducción del apalancamiento desde sus niveles elevados y nuevas mejoras en los indicadores operativos.

En otros desarrollos recientes, Medical Properties Trust presentó sus resultados del tercer trimestre de 2026, con un beneficio por acción (BPA) que superó significativamente las expectativas. La compañía registró un BPA de 0,34 dólares, muy por encima de la previsión de los analistas de 0,0033 dólares. Sin embargo, a pesar de este resultado positivo, los ingresos de la compañía no alcanzaron las proyecciones, situándose en 250,14 millones de dólares frente a los 254,63 millones esperados. Este incumplimiento en ingresos, junto con los problemas continuos con los inquilinos, ha generado preocupación entre los inversores.

Además, RBC Capital ha rebajado la calificación de la acción de Medical Properties Trust de Sector Perform a Underperform. La firma también redujo su precio objetivo de 4,50 a 2,00 dólares, citando los problemas con los inquilinos y una posición de liquidez ajustada como retos significativos para la compañía. Estos acontecimientos han contribuido a una perspectiva cautelosa entre inversores y analistas.

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