بنك باروودا يسجل أرباحاً قياسية في الربع الثاني من 2027 متجاوزاً التوقعات

أعلن بنك باروودا عن أرباح وإيرادات فصلية قياسية للربع الثاني من السنة المالية 2027، متجاوزاً توقعات المحللين بفارق واسع، غير أن السهم انخفض 1.12% ليغلق عند 238.60 دولار في آخر جلسة تداول. وأشار البنك إلى أن ربحية السهم ارتفعت إلى 13.03 مقارنةً بتوقعات بلغت 9.27، فيما بلغت الإيرادات 370.21 مليار، متجاوزةً التقديرات البالغة 161.38 مليار بفارق كبير. صدر التقرير بعد إغلاق الأسواق في 30/10/2026، وبدا أن المستثمرين وازنوا بين الأرقام الإجمالية القوية من جهة، والمكاسب الاستثنائية غير المتكررة والمخصصات المرتفعة والتساؤلات حول مدى قابلية أرباح الربع للتكرار من جهة أخرى.

أبرز النقاط

- سجّل بنك باروودا أعلى ربح تشغيلي وصافي ربح فصلي في تاريخه.

- تجاوزت كل من ربحية السهم والإيرادات التوقعات بهامش واسع.

- تخطّى حجم الأعمال العالمي 32.58 لاخ كرور روبية هندية، بنمو 17.2% على أساس سنوي.

- حافظت جودة الأصول على مستوياتها القوية، مع انخفاض معدلات التعثر ومؤشرات إنذار مبكر محدودة للغاية.

- رفعت الإدارة توجيهاتها لنمو الائتمان ونمو الودائع للسنة المالية 2027.

أداء الشركة

وصف بنك باروودا الربع الثاني من السنة المالية 2027 بأنه أحد أقوى الفصول في تاريخه. وأعلن البنك المملوك للدولة، الذي بات ثاني أكبر بنك في القطاع العام الهندي من حيث حجم الأعمال، عن حجم أعمال عالمي بلغ 32.58 لاخ كرور روبية هندية، بارتفاع 17.2% مقارنةً بالعام السابق. ويُبرز تحليل InvestingPro مكانة البنك بوصفه لاعباً بارزاً في قطاع البنوك، مما يعكس حجمه وموقعه في السوق. ويتيح الاشتراك الوصول إلى أكثر من 10 نصائح إضافية من ProTips توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للبنك وموقعه التنافسي. واستثناءً لودائع FCNR-B، بلغ نمو الأعمال العالمي العضوي 12.3%.

توسّع كل من محفظة القروض وقاعدة الودائع لدى البنك بوتيرة صحية. إذ ارتفعت السلفيات العالمية 18.3% على أساس سنوي، فيما نمت الودائع 16.4%. وارتفعت السلفيات المحلية 13.5%، والودائع المحلية 16.6%. وأشارت الإدارة إلى أن حجم البنك وموقعه التمويلي وقاعدة عملائه في قطاع التجزئة تدعم النمو عبر قطاعات الإقراض الاستهلاكي والزراعي وقطاع المنشآت الصغيرة والمتوسطة.

كانت الربحية أيضاً قوية، إذ قفز الربح التشغيلي 50.9% إلى 11,430 كرور روبية هندية، مسجلاً أعلى مستوى فصلي في تاريخ البنك. وارتفع صافي الربح 38.8% إلى 6,532 كرور روبية هندية، وهو أيضاً رقم قياسي. وأفاد البنك بأنه اتخذ مخصصات احترازية خلال الربع لتعزيز الميزانية العمومية استعداداً للتأثيرات المحتملة لمحاسبة خسائر الائتمان في المستقبل.

المؤشرات المالية الرئيسية

- الإيرادات: 370.21 مليار، مقابل توقعات بـ 161.38 مليار.

- ربحية السهم: 13.03، مقابل توقعات بـ 9.27.

- حجم الأعمال العالمي: 32.58 لاخ كرور روبية هندية، بنمو 17.2% على أساس سنوي.

- السلفيات العالمية: ترتفع 18.3% على أساس سنوي.

- السلفيات المحلية: ترتفع 13.5% على أساس سنوي.

- الودائع: ترتفع 16.4% على أساس سنوي.

- الربح التشغيلي: 11,430 كرور روبية هندية، بنمو 50.9% على أساس سنوي.

- صافي الربح: 6,532 كرور روبية هندية، بنمو 38.8% على أساس سنوي.

- صافي دخل الفوائد: ترتفع 9% على أساس سنوي.

- هامش صافي الفائدة: 2.74%، مقابل 2.76% في النصف الأول.

النتائج مقابل التوقعات

تجاوز بنك باروودا التوقعات بهامش واسع. إذ جاءت ربحية السهم عند 13.03، أي أعلى بـ 3.76 من التوقعات البالغة 9.27، بمفاجأة إيجابية بلغت 40.6%. كما تجاوزت الإيرادات البالغة 370.21 مليار التقديرات البالغة 161.38 مليار بفارق 208.83 مليار، أي بنسبة 129.4%.

كان حجم التجاوز للتوقعات استثنائياً بشكل لافت. وأوضح البنك أن الربع تضمّن مكاسب من صفقة بورصة NSE التي عزّزت الأرباح المُعلنة، فضلاً عن زخم تجاري قوي في الأعمال الأساسية. واستثناءً لأثر صفقة NSE، قالت الإدارة إن الربح التشغيلي بلغ 7,749 كرور روبية هندية، وهو رقم قوي في حد ذاته. ويشير ذلك إلى أن أداء الربع لم يكن مدفوعاً بالكامل بعناصر غير متكررة، وإن كانت تلك العناصر قد أسهمت في رفع الأرقام الإجمالية.

قياساً بالفترات الأخيرة، يبدو أداء البنك أقوى من المعتاد. ووصفت الإدارة الربع بأنه أحد أفضل الفصول في تاريخ البنك، مع أرباح تشغيلية وصافية قياسية، وتحسّن في جودة الأصول، ونمو أعمال أقوى عبر قطاعات الإقراض الرئيسية.

ردة فعل السوق

انخفض السهم 1.12% إلى 238.60 دولار من إغلاق سابق عند 241.31 دولار. ويضع ذلك السهم عند مستوى أعلى بنحو 4.2% من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 223.82 دولار، وأدنى بنحو 26.7% من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً البالغ 325.50 دولار. ووفقاً لـ InvestingPro، يتداول السهم قرب أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً، وهو نمط قد يستقطب اهتمام المستثمرين الباحثين عن القيمة. وللراغبين في تحليل شامل، يُعدّ بنك باروودا ضمن أكثر من 1,400 سهم أمريكي تغطيها تقارير Pro Research الصادرة عن InvestingPro، والتي تحوّل بيانات وول ستريت المعقدة إلى معلومات استثمارية واضحة وقابلة للتنفيذ.

جاءت حركة السهم محدودة ولم تتناسب مع حجم التجاوز الكبير للتوقعات. ويشير ذلك إلى أن المستثمرين قد يتجاوزون الأرقام الإجمالية ويركّزون على جودة الأرباح ودور المكاسب غير المتكررة ووتيرة توسّع الهوامش مستقبلاً. كما يُبقي تراجع السهم على مستوى دون ذروته الأخيرة، مما يعكس حذر السوق حتى في أعقاب ربع قوي.

لم تُرصد أي بيانات غير اعتيادية لحجم التداول.

التوقعات والإرشادات

رفعت الإدارة توجيهاتها للسنة المالية 2027 لكل من نمو الائتمان ونمو الودائع.

- رُفعت توجيهات نمو الائتمان إلى نطاق 13% - 15% من 12% - 14%.

- رُفعت توجيهات نمو الودائع إلى نطاق 11% - 13% من 10% - 12%.

- أُبقي على توجيهات هامش صافي الفائدة عند نطاق 2.75% - 2.95%.

- بقيت توجيهات تكلفة الائتمان دون 0.6%.

- بقيت توجيهات نسبة التعثر عند نطاق 1% - 1.25%.

- من المتوقع أن يظل العائد على الأصول فوق 1.0% في الربعين الثالث والرابع وكذلك الربع الثاني.

- تبقى توجيهات العائد على حقوق الملكية عند نطاق 15% - 16%.

أشارت الإدارة إلى أن أهداف النمو المرتفعة تستند إلى خط أعمال قوي وسيولة متاحة. وتتوقع نمواً إضافياً بنحو 60,000 كرور روبية هندية من محفظة RAM، وما يعادلها من خط أعمال الشركات في النصف الثاني. كما أفاد البنك بأن لديه ما يعادل نحو 8.08 مليار دولار، أو ما يقارب 67,000 كرور روبية هندية، من ودائع FCNR-B بوصفها "سيولة مخزّنة" قابلة للتوظيف مستقبلاً.

يتوقع البنك تحسّن الهوامش في النصف الثاني مع انعكاس أثر رفع سعر الريبو بمقدار 38 نقطة أساس على محفظة القروض. ونحو 38% من محفظة القروض مرتبط بسعر الريبو، مما ينبغي أن يدعم صافي دخل الفوائد في الفصول المقبلة.

تصريحات الإدارة

قال المدير المالي سريدهار: "تجاوز حجم الأعمال العالمي للبنك عتبة 32 لاخ كرور روبية هندية ليبلغ 32.58 لاخ كرور روبية هندية، محققاً نمواً سنوياً بنسبة 17.2%"، واصفاً إياه بأنه أعلى ربح تشغيلي في تاريخ البنك.

وأبرز أيضاً قوة الامتياز التجاري القائم على قطاع التجزئة: "نمت محفظتنا الاستهلاكية العضوية بنسبة 18.6%، والقروض الزراعية بنسبة 19%، وقطاع المنشآت الصغيرة والمتوسطة العضوي بنسبة 21.3%."

وفيما يخص الهوامش، قالت الإدارة: "كان نمو صافي دخل الفوائد إيجابياً بنسبة 9% وبنسبة 9.2% على أساس نصف سنوي. ... 38% من المحفظة المرتبطة بسعر الريبو شهدت بالفعل ارتفاعاً في دخل الفوائد."

كما أشار البنك إلى دفعته التقنية، إذ قالت الإدارة إن تطبيق bob World 2.0 الجديد يتضمن ميزات مدعومة بالذكاء الاصطناعي وأداة للخدمات المصرفية الصوتية ومدير للتمويل الشخصي. وأضافت أن الإنفاق على الأمن السيبراني ارتفع في أعقاب حادثة سابقة، مع تخصيص 10% من الربح التشغيلي لتقنية المعلومات مع احتمال رفعها إلى 15%.

المخاطر والتحديات

- المكاسب غير المتكررة: جزء من أرباح الربع جاء من صفقة NSE، وقد لا يتكرر.

- ضغط الهوامش: بلغ هامش صافي الفائدة 2.74%، أدنى قليلاً من منتصف النطاق الموجَّه.

- دخل الرسوم: أشارت الإدارة إلى أن دخل الرسوم لا يزال دون مستوى العام الماضي ويحتاج إلى تحسين.

- احتياجات المخصصات: أجرى البنك مخصصات احترازية استعداداً لتأثيرات خسائر الائتمان المستقبلية وتقلبات السوق.

- الحذر في قروض الذهب: أشارت الإدارة إلى أنها تُدير نمو قروض الذهب بحذر نظراً لمخاوف القطاع والضغوط المحتملة.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون بشكل رئيسي على النمو والمخصصات والسيولة.

تمحورت الأسئلة حول قدرة البنك على تحقيق هدف نمو الائتمان الأعلى في النصف الثاني. وأكدت الإدارة ذلك، مستندةً إلى خط أعمال RAM القوي وخط أعمال الشركات الصحي وسيولة FCNR-B غير المستخدمة. كما استفسر المحللون عن تفاصيل صفقة NSE والمخصصات المرتبطة بها. وأفاد البنك بأن إجمالي الفائدة المتعلقة بـ NSE بلغ نحو 3,100 إلى 3,200 كرور روبية هندية، فيما اتُّخذت مخصصات احترازية بنحو 1,300 كرور روبية هندية على جانب القروض المتعثرة، وخُصّص نحو 300 كرور روبية هندية إضافية لتقلبات تقييم الاستثمارات.

كان الأمن السيبراني موضوعاً رئيسياً آخر، إذ أكدت الإدارة تعزيز الأنظمة والحوكمة في أعقاب حادثة سابقة، مع توظيف المزيد من كوادر تقنية المعلومات. واستفسر المحللون أيضاً عن نمو قروض الذهب الذي تباطأ خلال الربع، وأوضح البنك أنه يُبقي على هذه المحفظة تحت السيطرة عمداً بسبب مخاوف السوق وتفادياً لتراكم الضغوط.

وتناولت أسئلة أخرى دخل الرسوم وتوظيف السيولة وإعادة الهيكلة المحتملة المرتبطة بالجفاف. وأشارت الإدارة إلى أن دخل الرسوم مجال تراجعه بنشاط، فيما يمكن توظيف السيولة في عدة أدوات تشمل النقد والاستثمارات والودائع قصيرة الأجل. وفيما يخص إعادة الهيكلة المرتبطة بالجفاف، أكد البنك أنه سيلتزم بأي مخططات تُعلنها لجان المصرفيين على مستوى الولايات والحكومات.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا