[ITmedia News] Amazon決算、AWS売上高が39.3％増で約5年ぶりの高成長 フリーキャッシュフローは大幅悪化

　米Amazonは10月29日（現地時間）、2026年第3四半期（7月～9月期）の決算を発表した。売上高は前年同期比12％増の2019億4400万ドル、営業利益は61％増の280億7600万ドルだった。営業利益率は13.9％と、同社として過去最高を更新した。一方、純利益は206億8500万ドル（希薄化後1株当たり1.89ドル）と、前年同期の211億8700万ドルから減少した。主に前年同期に米Anthropicへの投資に関連する95億ドルの税引前評価益を計上していたためという。前四半期も同様の評価益534億ドルによって純利益が約3.4倍に膨らんでいた。売上高、1株当たり利益ともに市場予想を下回った。

純利益推移（画像：Amazon）

　クラウド部門のAWSの売上高は、前年同期比39.3％増の459億8400万ドル、営業利益は177億7300万ドルだった。売上高成長率は約5年ぶりの高水準で、6四半期連続で加速した。直近四半期の売上高を年率換算した年間収益ランレートは1840億ドルに達した。

AWSの売上高と営業利益推移（画像：Amazon）

　アンディ・ジャシーCEOは発表文で「AWSの機能とインフラへの投資は奏功しており、2027年と2028年はいずれも40％を超える売上高成長率を見込んでいる」と述べた。さらに「売上高1兆ドルの事業はこれまで存在しなかったが、当社は今後5～10年で2つ抱えることになるかもしれない」と述べ、業績発表後の電話会見では、この2事業がAWSとストア事業であると説明した。

　北米部門の売上高は前年同期比6％増の1128億5200万ドル、海外部門は5％増の431億800万ドル（為替影響を除くと8％増）だった。同社によると、2026年は多くの主要国でプライムデーを第2四半期に開催したのに対し、2025年は第3四半期に開催していた。この開催時期の変更がなければ、全社売上高の前年同期比成長率は約4ポイント高かったとしている。広告事業の売上高は11％増の196億3700万ドルだった。為替影響を除くと12％増で、プライムデーの開催時期変更などが成長率に影響したという。第4四半期には10％台後半の成長を見込む。

　ジャシー氏は電話会見で、AWSのバックログ（契約済みで未計上の受注残）が5780億ドルに達し、前年同期比で3桁成長となったことを明らかにした。第1四半期末の3640億ドル、第2四半期末の4960億ドルから拡大を続けている。

　第3四半期の有形固定資産の購入に伴う現金支出は772億5900万ドルに上った。2026年通期の現金ベースの設備投資は約2200億ドルとの見通しを据え置き、その大半をAWSに充てるとした上で、2027年には「大幅に上回る規模を支出する」とした。投資拡大を受け、過去12カ月間のフリーキャッシュフローは424億ドルのマイナスとなり、前年同期の148億ドルのプラスから大幅に悪化した。一方、同期間の営業キャッシュフローは29％増の1683億ドルだった。

フリーキャッシュフロー推移（画像：Amazon）

　2026年第4四半期（10月～12月期）の見通しについては、売上高を2400億～2470億ドル（前年同期比12～16％増）、営業利益を285億～335億ドル（前年同期は250億ドル）と予測している。