Goldman Sachs rebaja Nike a venta por preocupaciones sobre cuota de mercado

Investing.com - Goldman Sachs rebajó la calificación de Nike () de Neutral a Venta el martes, recortando su precio objetivo a 27,50 dólares desde los 49,00 dólares. La acción cotiza actualmente a 33,96 dólares, con una caída de más del 50% en el último año y cerca de su mínimo de 52 semanas de 31,97 dólares. Según datos de InvestingPro, 12 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo período, con una caída de ingresos prevista del 8% en el ejercicio fiscal 2027.

La firma señaló que Nike parece haber aceptado un papel más reducido en el sector del calzado y la ropa deportiva. El negocio de rendimiento sigue funcionando, pero la categoría de ropa deportiva más amplia y menos diferenciada continuó deteriorándose en el primer trimestre de 2027, impulsando la caída proyectada de ventas de un porcentaje alto de un dígito para el ejercicio fiscal 2027.

La solución de Nike consiste en organizar la ropa deportiva en torno a áreas de la atención más pequeñas, lo que Goldman Sachs interpreta como una admisión de que la estructura del mercado ha cambiado de forma irreversible en contra de Nike. La reducción de las barreras de entrada obliga a los operadores establecidos a competir con un número creciente de competidores en nichos locales y de categoría cada vez más fragmentados, o bien a ceder cuota de mercado.

La agitación es más evidente en China, donde a pesar de ser un área central de la atención de las acciones de "Win Now" desde diciembre de 2024, las ventas están previstas que se contraigan al menos otro trimestre este año.

Con los ingresos bajo presión hasta el ejercicio fiscal 2028, una dirección que parece agotada y escasa ayuda del plan de reestructuración Pace hasta el ejercicio fiscal 2029, Goldman Sachs recortó su precio objetivo y rebajó la acción a Venta. A pesar de los desafíos, el análisis de InvestingPro sugiere que Nike sigue estando infravalorada en los niveles actuales en comparación con su valor razonable.

En otras noticias recientes, Nike Inc. presentó sus resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, que revelaron un rendimiento de ingresos por debajo de las expectativas. Esto marcó el primer incumplimiento de ingresos en siete trimestres, con caídas notables en la Gran China y una presión continuada en la región EMEA. A pesar del incumplimiento de ingresos, la compañía registró una ligera superación en el margen bruto y el beneficio por acción, impulsada por un crecimiento de un dígito alto en productos de rendimiento. Nike también proporcionó una guía para el ejercicio fiscal 2027, proyectando una caída de ingresos en los dígitos altos de un solo dígito y un beneficio por acción ajustado de entre 1,15 y 1,35 dólares.

Los recientes esfuerzos de reestructuración de Nike han captado la atención de los analistas, con calificaciones mixtas como resultado. Freedom Broker mejoró la calificación de Nike a Compra desde Venta, citando el plan de reestructuración de la compañía a pesar de los ingresos más débiles de lo esperado. En contraste, BNP Paribas Exane mantuvo una calificación de Rendimiento Inferior, rebajando su precio objetivo debido a unas perspectivas débiles. Piper Sandler también recortó su precio objetivo manteniendo una calificación Neutral, reflejando el incumplimiento de ingresos.

Además, KeyBanc reiteró una calificación de Sector Weight, reconociendo la estrategia de transformación operativa plurianual de Nike. Stifel mantuvo una calificación de Mantener, centrando la atención en la reestructuración más profunda de la compañía y los cambios en la estructura de presentación de informes. Estos desarrollos ponen de relieve las diversas perspectivas de los analistas sobre la situación financiera y estratégica actual de Nike.

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