El hedge fund Arini vende 800 millones de dólares en deuda ante pérdidas crecientes

Investing.com - Arini Capital Management ha vendido aproximadamente 800 millones de dólares en activos de deuda en las últimas semanas, después de que el aumento de las pérdidas de inversión desencadenara llamadas de margen por parte de los bancos, según informó en exclusiva el Wall Street Journal el viernes, citando fuentes conocedoras del asunto.

La cartera principal del hedge fund, que gestiona aproximadamente 7.000 millones de dólares, acumulaba pérdidas superiores al 20% en lo que va de año hasta mediados de octubre, con caídas adicionales previstas para finales de mes.

Las pérdidas han sido impulsadas por inversiones concentradas en compañías de telecomunicaciones en dificultades, entre ellas Altice International, Optimum Communications Inc (), Virgin Media y Brightspeed.

Optimum se acerca a una posible presentación de quiebra bajo el Capítulo 11, mientras que Brightspeed está considerando un proceso similar antes de que finalice el año.

Arini ha estado vendiendo inversiones más líquidas para hacer frente a los requisitos de margen vinculados a índices de permutas de incumplimiento crediticio (credit default swaps) y otras posiciones apalancadas.

Esos índices siguen la deuda corporativa europea, que ha sufrido presión por la subida de los tipos de interés y las preocupaciones sobre la situación fiscal de Francia.

Entre otras inversiones problemáticas se encuentran el fabricante de automóviles de lujo Aston Martin Lagonda Global Holdings PLC (), la empresa de envases Multi-Color y el fabricante de materiales de construcción Cornerstone Building Brands.

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El fondo salió recientemente de su posición en Pathway Vet Alliance, operadora de hospitales veterinarios, y anteriormente vendió sus inversiones en Intrum y Ritz-Carlton Yacht Collection.

Fundada en 2021 por el ex trader de Credit Suisse Hamza Lemssouguer, Arini ha evolucionado desde un hedge fund especializado de 1.300 millones de dólares hasta convertirse en un gestor de activos alternativos de 22.000 millones de dólares.

Su agresivo enfoque en la deuda en dificultades ha atraído la atención en un contexto en el que los mercados de crédito en general se enfrentan a una presión creciente.

Aproximadamente un tercio de los activos de Arini están invertidos en fondos de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO, por sus siglas en inglés), que siguen comportándose bien, según fuentes conocedoras del asunto.

La firma también cerró recientemente su primer fondo de préstamos directos, con el objetivo de alcanzar aproximadamente 4.000 millones de dólares en inversiones en el mercado medio europeo.

Por otro lado, Gavin Yates, ex responsable del negocio de Arini en Estados Unidos, se marchó en agosto y se espera que cree un equipo de deuda en dificultades en Citadel el próximo año.

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