Citi voit un potentiel haussier lié à l’IA dans deux valeurs logicielles

Investing.com - Citi perçoit un potentiel de hausse supplémentaire pour Appian () et Pegasystems Inc (), invoquant une demande croissante pour les logiciels d’automatisation des processus métiers intégrant l’intelligence artificielle.

La banque privilégie Appian pour la solidité de son exécution, l’accélération de sa croissance dans le cloud et l’amélioration de la demande fédérale, tandis qu’elle considère Pegasystems comme une opportunité sous-évaluée à long terme, malgré des préoccupations à court terme concernant l’exécution commerciale.

Pegasystems

Citi maintient une recommandation « achat » sur Pegasystems, anticipant un potentiel de hausse après une période difficile pour la croissance des ventes. La banque a abaissé son objectif de cours à 52$ contre 55$ auparavant, afin de refléter une visibilité à court terme plus faible. Au cours de 34,91$ en date du 12/10, le titre affichait un potentiel de hausse d’environ 49% par rapport au nouvel objectif.

La question centrale est de savoir si le ralentissement de la croissance de la valeur annuelle des contrats (ACV), qui mesure les nouveaux contrats clients et les extensions, reflète des reports de transactions et des changements dans le processus de vente, ou un ralentissement plus durable. La croissance de l’ACV est passée de 11% en glissement annuel au premier trimestre à 8% au deuxième trimestre, ce qui a conduit la direction à abaisser son objectif de croissance annuel à environ 10%, contre 15% initialement.

35,95

▲+2,12(+6,27%)

Fermé·15/10·USD

36,03

▲+0,08(+0,22%)

Après fermeture·23:30:05

Citi estime que les investisseurs sous-estiment Pega Blueprint, l’outil de conception d’applications et d’automatisation des flux de travail propulsé par l’IA. Des tests internes cités par la banque ont montré qu’il était possible de produire une application de démonstration en 45 heures, contre plus de 2.000 heures avec les méthodes de développement traditionnelles.

Pegasystems publiera ses résultats du troisième trimestre le 20/10 après la clôture des marchés. Les investisseurs rechercheront des signes indiquant que les transactions reportées se transforment en contrats, ainsi que des mises à jour sur le pipeline de fin d’année, les flux de trésorerie et les produits liés à l’IA.

Appian

Appian est le titre préféré de Citi, qui cite une exécution solide, une accélération de la croissance dans le cloud et une amélioration de la demande gouvernementale. La banque maintient une recommandation Achat et un objectif de cours de 40$, pour un cours de 38,93$ au 12/10.

Le titre a progressé de 28% depuis la clôture suivant la publication des résultats du deuxième trimestre, surperformant l’indice logiciel qui n’a gagné que 12%. Il affiche une hausse de 10% depuis le début de l’année, contre 5% pour l’indice, mais Citi estime que les investisseurs sous-estiment encore la solidité de la croissance dans le cloud et le potentiel de monétisation des produits d’IA.

La croissance du chiffre d’affaires cloud au deuxième trimestre s’est accélérée à 22% en glissement annuel, tandis que les obligations de performance restantes à moins de 12 mois ont progressé de 23%. La demande fédérale constitue un autre catalyseur : Citi indique qu’Appian et ses partenaires ont décroché un montant record de 60 millions$ de contrats au troisième trimestre, contre 49 millions$ un an plus tôt.

Les investisseurs surveilleront si la croissance du cloud se maintient au-dessus de 20% et si l’augmentation des dépenses commerciales et marketing génère une croissance durable. Appian publiera ses résultats du troisième trimestre le 29/10, selon les données FactSet citées par Citi.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

Vous avez vu l'opportunité sur PEGA, mais vous n'avez pas osé agir ?

La plupart des traders savent lire un graphique. La difficulté, c'est d'agir au bon moment, et en suivant les bon signaux, sans faire intervenir les émotions. C'est ce que notre outil d'analyse graphique par IA permet de réaliser. Contrairement aux autres IA qui se contentent de lire les données, notre IA « voit » littéralement vos graphiques et vous fournit un plan de trading complet : entrée, stop-loss et take profit, et ce en moins de 60 secondes. Sachez exactement quoi faire à chaque instant.