JPMorgan inicia cobertura de Sigma Lithium con calificación sobreponderada

Investing.com - JPMorgan inició la cobertura de Sigma Lithium Corp (NASDAQ:SGML) () con una calificación sobreponderada y un precio objetivo de C$20,00. La acción cotiza actualmente a 8,88 dólares y, según el análisis de InvestingPro, parece infravalorada respecto a su valor razonable, lo que la sitúa entre las oportunidades de la lista de acciones más infravaloradas.

El analista Lucas Ferreira señaló que la compañía está dejando atrás un período marcado por la volatilidad propia de su fase inicial, que incluía problemas en la ejecución del arranque operativo, entregas de mineral inconsistentes y tensiones en el capital circulante, para avanzar hacia un modelo operativo más controlable. Según la firma, la pausa de finales de 2025 y la decisión de internalizar la minería representan un reajuste estratégico.

Sigma sustituyó su enfoque de minería externalizada con equipos de pequeño tamaño por una flota más grande y eficiente bajo control operativo directo, que incluye camiones de 60 toneladas y excavadoras de 75 toneladas. Con esta transición, la empresa aborda las causas raíz de la variabilidad en la alimentación de la planta y la volatilidad de los costes.

JPMorgan espera que la compañía genere un flujo de caja libre operativo de 139 millones de dólares y 79 millones de dólares en 2026 y 2027, respectivamente, y un flujo de caja libre para las acciones de 29 millones de dólares y 98 millones de dólares en cada uno de esos ejercicios. La firma proyecta ratios de deuda neta sobre EBITDA de 0,2x y 0,0x al cierre de cada período. Estas proyecciones coinciden con los consejos de InvestingPro, que indican que los analistas prevén que la compañía será rentable este año, un giro significativo respecto a las pérdidas registradas en los últimos doce meses.

La firma citó indicios tempranos de una mejora en el ritmo de producción, menores costes unitarios y una dinámica operativa y de seguridad más sólida. JPMorgan señaló que el modelo operativo se está volviendo más sencillo e interiorizado, lo que constituye la base de la calificación sobreponderada.

En otras noticias recientes, Sigma Lithium Resources Corp registró unos ingresos récord en el segundo trimestre de 55 millones de dólares, con un notable margen EBITDA del 47%. Este rendimiento financiero estuvo respaldado por un incremento del 52% en la producción, que alcanzó las 35.400 toneladas de concentrado de óxido de litio. A pesar de estos resultados positivos, la compañía se enfrentó a dificultades derivadas de la suspensión temporal de las actividades mineras en su mina Grota do Cirilo en Brasil. La suspensión fue ordenada por un juez brasileño a raíz de una demanda civil, alegando la necesidad de consultar a la comunidad Quilombola. No obstante, Sigma Lithium ha retomado sus operaciones mineras e industriales tras alcanzar un acuerdo con el Estado de Minas Gerais. La compañía proyecta una producción de 240.000 toneladas de concentrado de óxido de litio en los próximos 12 meses, con el objetivo de alcanzar las 330.000 toneladas en el ejercicio fiscal 2027. Estos avances reflejan los esfuerzos continuos de Sigma Lithium por gestionar los desafíos operativos y comunitarios mientras persigue sus objetivos de producción.

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