Jefferies identifie les meilleures actions japonaises dans l’équipement pour semi-conducteurs

Investing.com - Jefferies a identifié ses principales recommandations d’actions dans le secteur des équipements de production de semi-conducteurs au Japon, alors que la demande en intelligence artificielle stimule des commandes record et une croissance des bénéfices.

La société d’investissement a relevé ses objectifs de cours et ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de son univers de couverture, citant une dynamique de commandes robuste liée aux applications d’IA et de calcul haute performance, notamment dans les semi-conducteurs logiques et le packaging avancé.

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1. Tokyo Seimitsu () - Jefferies a relevé son objectif de cours à ¥24.000 contre ¥23.000 auparavant, sur la base d’un ratio cours/bénéfices estimé de 25 fois pour l’exercice 2028.

Tokyo Seimitsu a enregistré un chiffre d’affaires du premier trimestre de ¥36,7 milliards, en hausse de 19 % sur un an, et un bénéfice opérationnel de ¥5,9 milliards, en hausse de 29 %. La division semi-conducteurs de la société a enregistré ¥28,5 milliards de ventes, en hausse de 21 %, avec des ventes liées à l’IA et au calcul haute performance dépassant ¥13 milliards, plus que doublant par rapport à l’année précédente.

Les commandes du premier trimestre ont atteint un niveau record absolu de ¥53,2 milliards, en hausse de 102 % sur un an et de 47 % par rapport au trimestre précédent.

Tokyo Seimitsu a relevé ses prévisions de commandes pour le premier semestre à une hausse de 50 %, contre une guidance précédente de 20 %. La société a également rehaussé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 à ¥189,0 milliards, dépassant ainsi son objectif à moyen terme de ¥185,0 milliards.

2. Rorze Corp () - La société a maintenu son objectif de cours à ¥6.000, sur la base d’un ratio cours/bénéfices estimé de 25 fois pour l’exercice 2028.

Jefferies a relevé son estimation de bénéfice opérationnel pour l’exercice 2027 à ¥44,0 milliards contre ¥42,0 milliards, et son estimation pour l’exercice 2028 à ¥52,0 milliards contre ¥47,3 milliards.

Rorze a affiché un chiffre d’affaires du premier trimestre de ¥37,2 milliards, en hausse de 12 % sur un an, et un bénéfice opérationnel de ¥10,2 milliards, en hausse de 21 %. Les commandes de semi-conducteurs ont totalisé ¥42,0 milliards, soit 1,9 fois le niveau de l’année précédente, dépassant largement le précédent record de ¥34,0 milliards.

Les commandes en provenance de Chine et des États-Unis ont fortement progressé, avec une dynamique notable des commandes émanant des fabricants locaux d’équipements et de semi-conducteurs chinois. La société a reçu des commandes pour des équipements spécialisés d’un fabricant de processeurs (MPU) ainsi que pour des équipements dédiés aux applications de packaging avancé.

Le carnet de commandes d’équipements liés aux semi-conducteurs a atteint ¥62,2 milliards à la fin du premier trimestre.

3. Advantest Corp. () - Jefferies a relevé son objectif de cours à ¥41.000 contre ¥38.500 auparavant, sur la base d’un ratio cours/bénéfices estimé de 35 fois pour l’exercice 2028, avec une prime appliquée pour refléter la forte rentabilité de la société.

Advantest a réalisé un chiffre d’affaires du premier trimestre de ¥367,5 milliards, en hausse de 39 % sur un an, et un bénéfice opérationnel de ¥190,0 milliards, en hausse de 53 %, atteignant tous deux de nouveaux records historiques. Les ventes de testeurs SoC ont totalisé ¥259,6 milliards, en hausse de 36 % sur un an, tandis que les ventes de testeurs de mémoire ont atteint ¥48,0 milliards, en hausse de 43 %.

La société a relevé ses prévisions pour le marché des testeurs SoC en 2026 à 10,5-11,5 milliards$ contre 8,7-9,5 milliards$ précédemment, le point médian impliquant une croissance de 59 % sur un an.

Les prévisions annuelles pour l’exercice 2027 ont été relevées à un chiffre d’affaires de ¥1.714 billion, en hausse de 51 % sur un an, et à un bénéfice opérationnel de ¥846,0 milliards, en hausse de 69 %.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.