L’or rebondit après une semaine de baisse, les données d’emploi allègent la pression sur la Fed

Investing.com - Les prix de ont légèrement progressé lundi après avoir enregistré leur plus forte baisse hebdomadaire depuis juin, alors qu’un ralentissement du marché du travail américain a atténué les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed). Toutefois, la hausse des rendements obligataires et des prix du continue de peser sur le métal précieux.

À 02h40, a progressé de 0,3% à 4.153,66$ l’once, après avoir chuté de 3,4% la semaine dernière. a grimpé de 1,3% à 61,15$ après avoir perdu plus de 6% la semaine précédente, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mi-juillet. Le platine et le palladium ont également progressé. Le dollar est resté quasi stable après trois semaines consécutives de gains.

La faiblesse des créations d’emplois réduit la pression pour une hausse des taux en octobre

Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis n’ont augmenté que de 29.000 en septembre, selon les données publiées vendredi, en deçà des attentes des analystes. Ces chiffres décevants ont réduit la pression sur la Fed pour relever rapidement ses taux directeurs en réponse à une inflation persistante.

Les marchés anticipent désormais une probabilité d’environ 20% d’une hausse des taux en octobre, en forte baisse par rapport aux quelque 70% enregistrés une semaine auparavant. Des taux d’intérêt plus élevés tendent à réduire l’attrait de l’or, car le métal ne génère pas de revenus d’intérêts.

Ce ralentissement du marché du travail intervient après que l’or a perdu plus de 6% en septembre, sa plus forte baisse mensuelle depuis juin, les investisseurs craignant que l’inflation tirée par l’énergie maintienne les taux à un niveau élevé pendant une période prolongée.

Les responsables de la Fed ont néanmoins repoussé les anticipations d’une hausse imminente des taux. Le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed, lors de laquelle les décideurs ont relevé les taux d’intérêt pour la première fois en trois ans, sera publié en milieu de semaine et pourrait apporter de nouveaux éclairages sur l’orientation de la politique monétaire.

Le pétrole en hausse : le conflit au Moyen-Orient maintient les risques inflationnistes

Les pressions inflationnistes ne se sont pas dissipées, les prix du pétrole progressant dans un contexte d’élargissement du conflit au Moyen-Orient. Au Yémen, les forces soutenues par l’Arabie saoudite ont lancé une opération visant à reprendre l’ensemble des zones contrôlées par les Houthis, soutenus par l’Iran.

La hausse des prix de l’énergie pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé et compliquer les perspectives de politique monétaire de la Fed, même si le rapport décevant sur l’emploi réduit la pression à court terme en faveur d’une hausse des taux.

Les rendements des bons du Trésor américain sont également restés élevés, certains taux atteignant leurs niveaux les plus hauts depuis plus de deux décennies. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a minimisé les inquiétudes concernant la hausse des coûts d’emprunt, affirmant que la montée des rendements était globalement cohérente avec les tendances mondiales.

Pour l’or, la combinaison de données sur l’emploi plus faibles et d’une réduction des anticipations de hausse des taux en octobre offre un certain soutien, mais les rendements obligataires élevés et le renouveau des risques d’inflation énergétique continuent de limiter le potentiel de hausse du métal, selon ANZ.