JPMorgan eleva el precio objetivo de ICICI Bank tras sólidos resultados

Investing.com - JPMorgan ha elevado su precio objetivo para ICICI Bank () hasta INR1.800,00 desde INR1.735,00, manteniendo al mismo tiempo su calificación de Sobreponderar.

El banco presentó unos resultados que superaron las expectativas en su segundo trimestre, con unos ingresos netos por intereses de 253.400 millones de rupias, un 18% más en términos interanuales y un 2% por encima de las estimaciones de JPMorgan. El beneficio operativo antes de provisiones alcanzó los 205.800 millones de rupias, un 19% más interanual y un 7% por encima de las estimaciones, mientras que el beneficio después de impuestos se situó en 148.400 millones de rupias, un 20% más interanual y un 11% por encima de las estimaciones.

Los ingresos netos por intereses básicos, excluidos los intereses sobre devoluciones del impuesto sobre la renta, aumentaron un 6% trimestral y un 18% interanual, respaldados por un crecimiento del crédito del 12,3% trimestral y del 30% interanual. El margen neto de intereses básico declarado, excluidos los intereses sobre devoluciones del impuesto sobre la renta, retrocedió 4 puntos básicos en términos trimestrales, impulsado principalmente por el impacto de los depósitos FCNR (B).

La ratio de eficiencia se situó en el 38,4%, mejor que la estimación del 41,2% de JPMorgan. La ratio media de cobertura de liquidez se situó en el 126%, mientras que el capital de nivel 1 ordinario se mantuvo en el 16,01%. La rentabilidad sobre acciones del banco se sitúa en el 16%, mientras que cotiza con un PER de 18,05 y una capitalización bursátil de 105.300 millones de dólares. Según el análisis de InvestingPro, el valor parece sobrevalorado en relación con su Valor Razonable. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 12 consejos exclusivos adicionales y a un completo informe Pro Research para IBN.

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JPMorgan elevó sus previsiones de beneficios para los ejercicios fiscales 2027-2029 en un 4%, 5% y 3%, respectivamente, y aumentó su precio objetivo para septiembre de 2027, incorporando un crecimiento de los ingresos netos por intereses mejor de lo esperado y elevando su hipótesis de tasa libre de riesgo al 7,0% desde el 6,5%.

En otras noticias recientes, ICICI Bank presentó sólidos resultados financieros para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027. El beneficio neto del banco aumentó un 20,1% en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que el beneficio antes de impuestos, excluido el tesoro, creció un 23,4% hasta los 199.540 millones de rupias. A pesar de estas cifras positivas, el banco experimentó un estrechamiento de su margen neto de intereses y advirtió sobre una posible presión en el próximo trimestre. Asimismo, ICICI Bank destacó su sólido crecimiento del crédito, sus elevados ingresos por comisiones y sus bajos niveles de préstamos morosos. Los inversores están sopesando estos aspectos positivos frente a la esperada compresión de márgenes a corto plazo. La dirección también señaló un impulso puntual de financiación procedente de los depósitos en divisas para no residentes (FCNR). Estos acontecimientos están configurando las perspectivas actuales de ICICI Bank.

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