2Crsi voit sa valeur divisée par 2 en 2 séances : Opportunité à +248% ou piège ?

Investing.com - L’action a subi un véritable effondrement lundi 2 novembre, clôturant en baisse de -38.09% à 13,57 €. Le titre a même touché un plus bas de séance à 10 €, au plus bas depuis environ un an.

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Cette chute s’ajoute au plongeon de -18.21% de vendredi, ce qui porte la baisse à près de -50% en deux séances. Vendredi, l’action avait déjà décroché après la publication des conclusions de l’expert indépendant mandaté à la suite du rapport du vendeur à découvert Grizzly Research, qui accusait en juin le groupe de fraude.

L’expert a jugé infondée l’accusation selon laquelle la quasi-totalité du chiffre d’affaires aurait été fabriquée via des parties liées. Il a toutefois relevé des « insuffisances majeures du contrôle interne », un manque de justificatifs et des circuits de financement atypiques.

Résultats franchement décevants

Mais c’est surtout la publication des résultats annuels 2025-2026, lundi, qui a provoqué la débâcle. Le commissaire aux comptes EY a fait état de son impossibilité de certifier les comptes au 30 juin 2026. 

Il invoque trois motifs : des insuffisances de contrôle interne, notamment sur des reventes de matériel informatique comptabilisées en chiffre d’affaires, un manque de justificatifs sur 15,3 M€ de transactions avec des parties liées, et des incertitudes liées à des procédures aux États-Unis, où la filiale américaine a été sollicitée à plusieurs reprises par les autorités.

Par ailleurs, 32,5 M€ de chiffre d’affaires de la filiale américaine ont été annulés à la suite d’un avis juridique. Le chiffre d’affaires annuel ressort ainsi à environ 385 M€ (+75%), sous l’objectif de plus de 400 M€ annoncé en mars et sous les 416,2 M€ publiés en juillet. Le résultat net part du groupe a tout de même été multiplié par 8, à 17 M€, et la direction maintient son objectif d’un milliard d’euros de chiffre d’affaires pour l’exercice 2026-2027.

Retour de bâtin après une hausse exceptionnelle

Rappelons que 2CRSi avait connu un parcours exceptionnel en début d’année, s’envolant de +422% entre 11,48 € début janvier et un record de 59,95 € fin mai. Le titre avait ensuite chuté jusqu’à un creux de 16,65 € en juin, dans la foulée du rapport Grizzly, avant de regagner du terrain puis d’évoluer latéralement juste sous les 30 €. Il se retrouve aujourd’hui plus de 77% sous son record.

Sur le papier, la sanction paraît excessive. La Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise plusieurs modèles de valorisation reconnus, s’établit à 21,97 €, soit un écart de +61.88% par rapport au cours actuel. Les analystes, qui recommandent l’achat, affichent un objectif moyen de 47,30 €, soit un potentiel haussier de +248.56%.

Toutefois, les bémols sont lourds. Des comptes non certifiés, des faiblesses de contrôle interne reconnues par la direction elle-même et des procédures en cours aux États-Unis constituent un risque majeur, que les modèles de valorisation et les objectifs des analystes ne reflètent peut-être pas encore pleinement. Dans ce contexte, il semble plus prudent d’attendre une stabilisation confirmée du cours avant d’envisager une position.

En attendant une stabilisation de 2CRSi, ces actions tech françaises affichent aussi de hauts potentiels

Nous nous sommes donc tournés vers le screener Investing.com, pour identifier les actions technologiques françaises répondant aux critères suivants :

• Capitalisation supérieure à 100 millions d’euros
• Secteur technologique
• Score de santé financière InvestingPro supérieur ou égal à 2.5
• Potentiel haussier de plus de 30% selon la Juste Valeur InvestingPro
• Potentiel haussier de plus de 30% selon l’objectif moyen des analystes

Cette recherche nous a permis d’identifier 4 actions, en plus de 2Crsi :

Dans le détail, on notera que ces actions technologiques françaises affichent des potentiels de +32.2% à +61.9% selon la Juste Valeur et de +35.4% à +248.6% selon le consensus des analystes.

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ATTENTION : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Vous devez vous assurer d’approfondir les recherches par vous-même sur la ou les actions mentionnées dans nos articles avant de prendre une éventuelle décision d’investissement.