Morgan Stanley rebaja Carrefour por los disturbios sociales en Francia

Investing.com - Morgan Stanley ha rebajado la calificación de Carrefour SA () () a Equalweight desde Overweight y ha reducido su precio objetivo a 18,35 euros desde 20,10 euros. La acción ha caído aproximadamente un 7% durante la última semana, cotizando a 3,43 dólares con una capitalización de mercado de 11.350 millones de dólares. A pesar de la rebaja, el análisis de InvestingPro sugiere que el valor sigue infravalorado respecto a su Valor Razonable, situándolo entre los candidatos de la lista de Valores más infravalorados de la plataforma.

La rebaja se produce tras el aviso de beneficios de Carrefour, que recortó su previsión de EBIT francés para 2026 entre un 7% y un 17%, y el EBIT del Grupo entre un 3% y un 9%, citando los disturbios sociales en Francia. La dirección espera que los disturbios sociales generen un impacto financiero negativo en el EBIT de entre 80 millones y 200 millones de euros. Aproximadamente 50 tiendas se vieron afectadas el primer día, lo que representa cerca del 1% de la red de establecimientos en Francia, con daños considerables por saqueos, mercancía robada y equipos dañados.

La dirección prevé que el mayor deterioro de la confianza del consumidor pese significativamente sobre el gasto, con efectos adversos derivados de una menor afluencia de clientes, horarios de apertura reducidos por los toques de queda, cierres preventivos y dificultades de acceso. Morgan Stanley incorporó las previsiones en el punto medio de los 140 millones de euros negativos, lo que representa un recorte del 12% respecto a su previsión francesa previa para 2026, con el EBIT proyectado ahora a la baja un 13% interanual en el segundo semestre excluyendo fusiones y adquisiciones, y un 30% interanual en el cuarto trimestre.

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La firma revisó a la baja el beneficio por acción del Grupo un 5% para 2026, con sus estimaciones situadas ahora un 7% por debajo del consenso previo a los resultados. El BPA de Morgan Stanley cae un 3% de media para el periodo 2027-2028. El nuevo precio objetivo de 18,35 euros refleja unas estimaciones más bajas y una reducción del PER objetivo a 9,5 veces, dada la menor visibilidad de las previsiones y la confianza reducida. La acción cotiza actualmente con un PER de 11,3 y una sólida rentabilidad por flujo de caja libre del 21%, según datos de InvestingPro. Un consejo de InvestingPro señala que Carrefour ha incrementado su dividendo durante 6 años consecutivos, manteniendo los pagos durante 35 años consecutivos, lo que es una señal de solidez financiera incluso en el contexto actual. Los inversores pueden acceder a 8 consejos ProTips adicionales para obtener un análisis más profundo sobre las perspectivas de Carrefour.

Morgan Stanley indicó que los resultados reducen su convicción en el progreso estratégico en Francia y el potencial de revalorización a través de la reasignación de capital hacia las operaciones principales. La anterior calificación de Overweight de la firma se basaba en el avance estratégico que impulsaba las previsiones de EBIT aproximadamente un 5% por encima del consenso, la revalorización y la mejora del retorno sobre el capital invertido, así como una mayor visibilidad en la generación de flujo de caja libre.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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