Macquarie rebaja la calificación de Subaru por presión en precios

Investing.com - Macquarie rebajó la calificación de Subaru Corp. () () a Underperform desde Neutral el miércoles y redujo su precio objetivo a 2.000 JPY desde 2.200 JPY.

La firma citó las difíciles condiciones del mercado estadounidense y las limitaciones estructurales en los márgenes. Subaru registró unos ingresos de 1.263 billones de JPY en el trimestre, un 8% más interanual y un 1% más respecto al trimestre anterior, en línea con las expectativas. El beneficio operativo de 73.000 millones de JPY aumentó un 179% interanual y un 73% respecto al trimestre anterior, superando las estimaciones en un 60% y un 52% respectivamente, a pesar de un descenso del volumen del 2% hasta las 224.000 unidades.

El favorable tipo de cambio y la reducción de los gastos por garantías respaldaron los resultados, aunque aproximadamente 14.000 millones de JPY en costes se trasladaron a la segunda mitad del año. El margen bruto de la compañía del 14% refleja una presión continua, una preocupación destacada por el análisis de InvestingPro, que señala que Subaru sufre de débiles márgenes de beneficio bruto. La dirección mantuvo su previsión de beneficio operativo para todo el año de 150.000 millones de JPY, lo que implica tan solo 34.000 millones de JPY en la segunda mitad y asume 79.000 millones de JPY en vientos en contra por materias primas y costes de mercado, frente a los 51.000 millones de JPY del primer semestre.

Macquarie señaló que la dirección considera el entorno competitivo en Estados Unidos como desafiante, con el nuevo Outback requiriendo importantes incentivos a pesar de unos precios comparables aproximadamente un 5% más elevados. Se planea una versión de entrada más económica para abordar las preocupaciones de accesibilidad. Las anteriores subidas de precios del Forester no fueron bien recibidas por los consumidores.

La firma indicó que los mayores costes de los vehículos eléctricos híbridos y la escala inferior al millón de unidades de Subaru limitan la mejora de los márgenes. Macquarie considera que la presión en precios e incentivos, junto con la escala limitada, son limitaciones estructurales sobre los márgenes a medio plazo, lo que hace difícil justificar la prima de valoración de la compañía.

A pesar de estas preocupaciones, el análisis de InvestingPro sugiere que Subaru parece infravalorada en los niveles actuales. El valor cotiza un 25% por debajo de su máximo de 52 semanas, con una caída del 18% en lo que va de año. Para los inversores que buscan información más detallada, InvestingPro ofrece 7 consejos exclusivos adicionales y métricas financieras exhaustivas sobre Subaru.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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Grupo Greening 2022	1,40	+3,73%	21,71K
Nyesa Valores Corp	0,00290	+3,57%	14,20M
Acerinox	15,810	+3,33%	869,08K

Nombre	Último	% Var.	Vol.
Intercity Sad	0,0100	-14,46%	14,50M
Banco BBVA Argentina	3,220	-13,44%	6,25K
Vytrus Biotech	13,00	-6,14%	14,64K
Airtificial Intelligence	0,0830	-5,68%	1,42M
Naturhouse	2,090	-5,00%	213,04K
Optare Solutions	6,00	-4,76%	1,66K
Tree Tech	2,34	-4,10%	500,00

Valores tendencia

Nombre	Último	% Var.	Vol.
Santander	11,2560	+1,68%	31,78M
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Grifols	11,375	-0,04%	1,87M
Indra	60,040	+1,56%	993,86K
BBVA	23,630	+1,46%	9,56M

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